Mercoledì scorso, l'analista CFRA ha alzato il rating di Assicurazioni Generali SpA (G:IM) (OTC: ARZGY) da Hold a Buy e ha aumentato il target di prezzo a 25,00 euro da 21,00 euro. L'upgrade segue l'annuncio di Generali di un utile operativo record per il 2023, che ha raggiunto i 6,9 miliardi di euro, con un incremento del 7,9% su base annua. Questa performance ha rispettato le stime di consenso ed è stata sostenuta dai contributi positivi di tutti i segmenti di business, in particolare del ramo danni.
I premi lordi emessi di Generali hanno registrato una crescita del 5,6% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 82,5 miliardi di euro. Questo aumento è stato in gran parte attribuito a una significativa crescita del 12,0% nel segmento Danni. Inoltre, l'utile operativo del segmento Vita è migliorato dell'1,7%, grazie all'aumento del Contractual Service Margin (CSM), nonostante alcuni eventi straordinari negativi.
Alla luce di questi risultati, Generali ha proposto un aumento del dividendo per azione (DPS) di 1,28 euro, con un incremento del 10,3% rispetto all'anno precedente. La società ha inoltre annunciato un programma di buyback da 0,5 miliardi di euro. L'analista si è detto fiducioso sul potenziale di Generali di superare gli obiettivi di cassa e di capitale fissati nel piano strategico Lifetime Partner 24, in particolare grazie alla forte performance del settore P&C.
L'obiettivo di prezzo rivisto dell'analista CFRA, pari a 25,00 euro, si basa su un rapporto prezzo/valore contabile (P/B) previsto per il 2024 di 1,4 volte, allineato alla media dei peer di Generali. Inoltre, CFRA ha introdotto le stime sull'utile per azione (EPS) di Generali per il 2025 a 2,58 euro, segnalando ottimismo sulle prospettive finanziarie future dell'assicuratore. L'upgrade dell'analista a Buy riflette una visione positiva sulle prospettive di miglioramento della remunerazione degli azionisti di Generali.
Approfondimenti di InvestingPro
Dopo l'upgrade a Buy di Assicurazioni Generali SpA (G:IM) (OTC: ARZGY) da parte dell'analista CFRA, i dati e gli approfondimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'assicuratore. Con una capitalizzazione di mercato di 38,26 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utili (P/E) di 8,19, Generali è un attore significativo nel settore assicurativo. Rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, il rapporto P/E sale leggermente a 9,02, riflettendo il potere di guadagno sostenuto della società rispetto al prezzo delle azioni.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che il titolo Generali presenta in genere una bassa volatilità dei prezzi, una caratteristica interessante per gli investitori in cerca di stabilità. Inoltre, la società ha mantenuto il pagamento dei dividendi per ben 32 anni consecutivi, sottolineando il suo impegno a favore degli azionisti. Ciò è particolarmente rilevante alla luce della recente proposta di Generali di aumentare il dividendo per azione (DPS). Inoltre, le attività liquide dell'assicuratore superano gli obblighi a breve termine, indicando una solida posizione di liquidità che sostiene le sue operazioni e le sue iniziative strategiche.
Sebbene negli ultimi dodici mesi Generali abbia registrato una flessione nella crescita dei ricavi, con un calo del 24,68%, il margine di profitto lordo della società si mantiene su un buon 17,91%. Ciò suggerisce che, nonostante le sfide sul fronte dei ricavi, Generali è riuscita a mantenere la redditività. Il forte rendimento dell'assicuratore negli ultimi tre mesi, che si riflette in un total return del 16,67%, si allinea alla posizione rialzista dell'analista CFRA.
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