Giovedì CFRA, una società di ricerca finanziaria, ha aggiornato le sue prospettive su AFLAC Incorporated (NYSE: AFL), alzando l'obiettivo di prezzo a 12 mesi del titolo a $87 da $82. La società ha mantenuto un rating di Hold sulle azioni.
L'adeguamento riflette una valutazione di 12,8 volte l'utile operativo per azione (EPS) previsto per il 2025 di 6,80 dollari, che è stato aumentato di 0,20 dollari, e di 13,5 volte l'EPS operativo previsto per il 2024 di 6,45 dollari, con un aumento di 0,10 dollari rispetto alle stime precedenti.
Il nuovo obiettivo di prezzo si confronta con un multiplo medio a termine (P/E) a un anno di AFLAC di 12,4 volte ed è notevolmente superiore al multiplo medio a termine di 8,3 volte per un gruppo di compagnie assicurative del ramo vita.
Le previsioni di CFRA si basano sulle aspettative di crescita delle vendite in Giappone, il mercato principale di AFLAC, che dovrebbero aumentare dell'1%-3% nel 2024 e del 2%-5% nel 2025. L'azienda prevede anche un aumento annuo del 2%-4% delle vendite negli Stati Uniti per gli stessi periodi.
I tassi di crescita previsti sono in linea con la crescita generale dei ricavi del settore assicurativo vita. Tuttavia, tengono anche conto di alcune sfide che AFLAC ha affrontato di recente nell'espansione delle sue piattaforme di distribuzione. L'analisi di CFRA suggerisce che, agli attuali livelli di prezzo, il titolo AFLAC è valutato in modo equo rispetto ai suoi pari e alle medie storiche.
La società ha inoltre evidenziato l'influenza significativa dei tassi di cambio yen-dollaro sui risultati finanziari di AFLAC. Nel 2023, l'EPS operativo di 6,23 dollari comprendeva un impatto negativo di 0,19 dollari per azione dovuto alla relativa debolezza dello yen rispetto al dollaro statunitense. Questa fluttuazione valutaria è un fattore importante da considerare per gli investitori, in quanto AFLAC opera ampiamente in Giappone e i movimenti valutari possono influire in modo significativo sugli utili dell'azienda.
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