Mercoledì CFRA ha modificato le sue prospettive su The TJX Companies (NYSE:TJX), aumentando l'obiettivo di prezzo a 12 mesi a 92 dollari dai precedenti 85 dollari. L'azienda ha mantenuto il rating Hold sul titolo.
L'obiettivo rivisto si basa su un multiplo di 22,4 volte la proiezione degli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025 di CFRA, che si allinea alla media triennale del rapporto prezzo/utili (P/E) del rivenditore.
CFRA ha inoltre modificato le stime sull'utile per azione per l'anno fiscale 2025 di TJX, aumentandole di 0,10 dollari a 4,10 dollari, e ha introdotto una stima sull'utile per azione per l'anno fiscale 2026 di 4,35 dollari. La società ha riportato un EPS normalizzato per il quarto trimestre di 1,12 dollari, in linea con le stime di consenso, e un fatturato di 16,4 miliardi di dollari, superiore di 222 milioni di dollari alle stime.
Nel quarto trimestre è stata osservata una crescita delle vendite in tutti i marchi di TJX, con Marmaxx in aumento del 12% rispetto all'anno precedente, HomeGoods del 16%, TJX Canada del 13% e TJX International del 16%. Il margine lordo rettificato della società per il trimestre è aumentato di 340 punti base rispetto all'anno precedente, raggiungendo il 29,5%, grazie alla riduzione dei costi di trasporto, alla diminuzione delle differenze inventariali e ai minori ribassi.
In prospettiva, TJX prevede un aumento del 2%-3% delle vendite di negozi comparabili per l'intero anno e prevede un EPS compreso tra 3,94 e 4,02 dollari per l'anno fiscale. Inoltre, l'azienda ha delineato un piano di riacquisto di azioni per un valore compreso tra 2,0 e 2,5 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025.
Nonostante la posizione di TJX come leader nel settore della vendita al dettaglio off-price, CFRA osserva che le azioni della società sono attualmente scambiate a 25 volte la guidance EPS per l'anno fiscale 2025, un valore superiore alla sua media storica.
Ciò induce CFRA a suggerire che il titolo potrebbe attraversare un periodo di consolidamento nei prossimi sei mesi.
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