Mercoledì China Galaxy International ha avviato la copertura su Yum China Holdings (NYSE:YUMC) con un rating favorevole di Add. L'azienda ha stabilito un obiettivo di prezzo basato sul Discounted Cash Flow (DCF) di 454 dollari di Hong Kong, che si basa su un costo medio ponderato del capitale (WACC) del 10,3% e su un tasso di crescita terminale (TG) del 3%. Questo obiettivo suggerisce un rapporto prezzo/utile (P/E) di 29,7 volte per l'anno fiscale 2024.
Le motivazioni alla base delle prospettive ottimistiche di Yum China sono la sua forte presenza sul mercato cinese, il riconoscimento del suo marchio su scala globale e l'efficienza delle sue operazioni commerciali. Secondo la società, le azioni di Yum China sono attualmente scambiate a un rapporto P/E di 18,8 volte per le previsioni dell'anno solare 2024, considerato basso rispetto al rapporto P/E medio di 31 volte delle sue controparti internazionali.
China Galaxy International ha sottolineato che la valutazione di Yum China è interessante al livello attuale. La società prevede che i potenziali fattori scatenanti di una rivalutazione positiva del titolo potrebbero essere le vendite di sistema e la crescita delle vendite negli stessi negozi (SSSG) che superano le aspettative nel primo trimestre dell'anno fiscale 2024.
Tuttavia, la società ha anche rilevato i rischi che potrebbero influire sulla performance del titolo. Tra questi, l'aumento del costo del lavoro e dell'occupazione, nonché l'aumento della concorrenza all'interno del mercato. Questi fattori sono considerati come potenziali aspetti negativi che gli investitori dovrebbero considerare.
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