Venerdì FOX Corp. (NASDAQ:FOXA) ha ricevuto un miglioramento del rating da parte di un analista di Citi, che ha spostato il giudizio da Neutral a Buy e ha aumentato l'obiettivo di prezzo a 35 dollari dai precedenti 34. L'upgrade arriva sulla scia di un accordo di joint venture annunciato il 6 febbraio 2024, che coinvolge Disney, Fox e Warner e che copre circa il 50% dei diritti sportivi statunitensi.
L'analista ha osservato che la collaborazione dovrebbe essere vantaggiosa per Fox, portando a una revisione al rialzo delle previsioni di fatturato e di EBITDA per gli anni fiscali 2025 e 2026. Si prevede che la nuova joint venture rafforzerà la posizione di Fox riducendo la sua vulnerabilità alle sfide in corso nel settore della pay TV.
La decisione di aggiornare il titolo e di adeguare il target di prezzo si è basata su un'analisi dettagliata che indica che la joint venture sportiva dovrebbe avere un impatto positivo sulla performance finanziaria di Fox. Questo accordo è visto come una mossa strategica che potrebbe migliorare i multipli di valutazione della società, presentando Fox come più resistente di fronte ai venti contrari del settore.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 35 dollari riflette una valutazione pari a circa 10 volte il flusso di cassa libero per azione stimato dall'analista per l'anno solare 2024. La valutazione dell'analista di Citi suggerisce che la joint venture non solo potrebbe sostenere i parametri finanziari di Fox, ma potrebbe anche portare a una rivalutazione del mercato azionario.
La collaborazione di Fox con Disney e Warner nel settore delle trasmissioni sportive rappresenta un passo significativo per l'azienda, in quanto la posiziona in grado di capitalizzare i lucrosi diritti di trasmissione sportiva e di mitigare alcuni dei rischi associati al più ampio panorama della pay TV.
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