Giovedì Citi ha aggiornato le prospettive finanziarie di Steven Madden, Ltd. (NASDAQ: SHOO), alzando il target di prezzo delle azioni di Steven Madden da 41 a 43 dollari. (NASDAQ: SHOO), alzando l'obiettivo di prezzo dell'azienda calzaturiera da 41,00 a 43,00 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo.
L'aggiustamento fa seguito all'utile per azione (EPS) del quarto trimestre di Steven Madden che ha superato le stime del consenso, soprattutto grazie alla riduzione delle imposte. Le vendite dell'azienda hanno superato le aspettative, grazie all'attività direct-to-consumer (DTC), anche se il margine lordo (GM) non è stato altrettanto forte.
Per l'anno fiscale 2024, Steven Madden ha fornito una guidance per l'EPS compresa tra 2,55 e 2,65 dollari, leggermente inferiore alle stime di consenso di 2,69 dollari. Tuttavia, la previsione è considerata più ottimistica del previsto, in quanto supportata da una robusta previsione di crescita della top-line dell'11-13%, che supera la proiezione del consenso dell'8,5%.
Questa previsione suggerisce una crescita organica a una cifra media, più promettente di quanto inizialmente previsto.
Il segmento DTC dell'azienda ha mostrato tendenze positive da un trimestre all'altro, in particolare per quanto riguarda la domanda di stivali, influenzata dall'annuncio del nuovo album di Beyoncé, che ha evidenziato un'impennata degli stivali da cowboy.
Il management di Steven Madde prevede una crescita organica delle calzature all'ingrosso a una cifra medio-bassa, man mano che i rivenditori si adattano a modelli di ordinazione più in linea con le attuali tendenze della domanda.
Nonostante le solide prospettive per l'anno fiscale 2024 e la fiducia del management nelle tendenze della moda, Citi osserva che la previsione di una crescita delle vendite DTC a una sola cifra potrebbe rappresentare un rischio.
Con le azioni di Steven Madden attualmente scambiate a un multiplo del valore d'impresa stimato per l'anno fiscale 2024 rispetto agli utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EV/EBITDA) di circa 12 volte, Citi ritiene che il profilo rischio/rendimento sia equilibrato agli attuali livelli di negoziazione del titolo.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.