Giovedì Citi ha ribadito il rating Buy sul titolo Compass Group PLC (CPG:LN) (OTC: CMPGY), mantenendo l'obiettivo di prezzo a 26,00 sterline. L'azienda prevede un potenziale rialzo nei prossimi risultati semestrali 2024 della società, la cui pubblicazione è prevista per il 15 maggio 2024.
L'analisi di Citi suggerisce che il margine di utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT) di Compass Group potrebbe essere superiore di 25 punti base e i ricavi potrebbero essere superiori del 2,5% rispetto al consensus di Visible Alpha. Ciò potrebbe tradursi in una sovraperformance dell'EBIT del 6%, un dato significativo per il sentiment degli investitori.
Il previsto miglioramento dei margini è particolarmente degno di nota in quanto, nonostante la storia di forte crescita organica di Compass Group, il consenso non ha previsto un adeguamento dei margini EBIT al livello del 7,4% del 2019 fino al 2026. Citi identifica la prima metà del 2024 come un potenziale "sweet spot" per i margini di Compass Group, citando diversi fattori che potrebbero contribuire a questa deviazione positiva.
L'azienda individua tre fattori chiave per il previsto miglioramento dei margini: il recupero dei costi e dei prezzi, che presenta il più alto potenziale di rialzo; la crescita sostenuta dei volumi a parità di condizioni a partire dal primo trimestre, sostenuta dalle tendenze in atto di ritorno in ufficio e dalla creazione di posti di lavoro in settori vitali; l'impatto delle nuove aperture di contratti previste per la seconda metà dell'anno, che probabilmente diluiranno i margini.
Citi prevede inoltre che il management di Compass Group possa rivedere al rialzo la propria guidance con i prossimi risultati. Inoltre, eventuali aggiornamenti su fusioni e acquisizioni o cessioni potrebbero essere accolti positivamente dal mercato. Le prospettive positive dell'azienda su Compass Group si collocano sullo sfondo di questi sviluppi previsti.
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