Mercoledì Citi ha modificato l'outlook di Boston Beer Company (NYSE:SAM), riducendo l'obiettivo di prezzo da $370,00 a $350,00 e mantenendo un rating neutrale sul titolo. La rettifica fa seguito alla relazione sugli utili del quarto trimestre 2023 di Boston Beer, che ha rivelato una perdita per azione di 1,49 dollari, un calo più marcato rispetto alle stime di Citi di una perdita di 0,64 dollari e al consensus di Visible Alpha di una perdita di 0,56 dollari.
L'azienda ha registrato un calo delle perdite e dei volumi di spedizione, oltre a un indebolimento dei margini lordi a causa dell'impatto più elevato delle commissioni per i mancati pagamenti.
Le perdite riportate da Boston Beer sono diminuite del 9%, leggermente al di sotto del consenso che prevedeva un calo dell'8,2%. Se aggiustate per una settimana in meno nel periodo di confronto, le perdite sono diminuite dell'1%. Inoltre, l'azienda ha fornito le sue indicazioni iniziali per l'intero anno 2024, prevedendo che le spedizioni e le depauperazioni siano comprese tra una diminuzione a una sola cifra e un aumento a una sola cifra, con un utile per azione previsto tra 7 e 11 dollari. Queste aspettative si collocano al di sotto del punto medio delle proiezioni del mercato.
In concomitanza con i risultati finanziari, Boston Beer ha annunciato la transizione dell'amministratore delegato. Michael Spillane, che attualmente ricopre il ruolo di direttore generale, subentrerà all'amministratore delegato uscente Dave Burwick a partire dal 1° aprile 2024. In seguito a questi aggiornamenti, Citi ha rivisto al ribasso le stime sull'utile per azione di Boston Beer per il 2024, portandole a 10,20 dollari.
L'analista di Citi ha sottolineato le difficoltà nell'immaginare un ritorno a una crescita sostenuta delle perdite per Boston Beer, soprattutto se la valutazione dell'azienda rimane elevata, oltre 30 volte gli utili. L'obiettivo di prezzo abbassato riflette un rendimento totale atteso del 7% sulla base del prezzo di negoziazione after-hours di 328,00 dollari. Questa posizione prudente viene mantenuta in quanto il percorso di crescita dell'azienda di bevande rimane poco chiaro.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Boston Beer Company (NYSE:SAM) affronta la recente relazione sugli utili e la transizione del CEO, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Secondo i dati in tempo reale di InvestingPro, Boston Beer ha una capitalizzazione di mercato di 4,47 miliardi di dollari, che riflette le dimensioni dell'azienda nel competitivo settore delle bevande. Il rapporto P/E della società negli ultimi dodici mesi, fino al terzo trimestre del 2023, è pari a 44,91 e indica quanto gli investitori sono disposti a pagare per un dollaro di utili, un parametro fondamentale per valutare le aspettative del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano alcuni punti di forza di Boston Beer. In particolare, l'azienda ha un perfetto Piotroski Score di 9, che indica una forte salute finanziaria ed efficienza operativa. Inoltre, Boston Beer è scambiata a un basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, il che potrebbe indicare che il titolo è sottovalutato date le sue prospettive di crescita. Ciò è particolarmente importante per gli investitori se si considerano le previsioni dell'azienda per l'intero anno 2024, con un utile per azione previsto tra 7,00 e 11,00 dollari.
Altre metriche degne di nota di InvestingPro Data includono un rapporto PEG di 0,26 per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, che potrebbe suggerire che il prezzo del titolo è ragionevole rispetto al suo tasso di crescita degli utili. Inoltre, il margine di profitto lordo di Boston Beer per lo stesso periodo è stato del 42,18%, a dimostrazione della capacità dell'azienda di mantenere la redditività nonostante le sfide del mercato.
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