Venerdì Citi ha modificato l'outlook sulle azioni Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), riducendo l'obiettivo di prezzo a 220 dollari dai precedenti 225 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. L'aggiustamento è dovuto al fatto che l'azienda ha rivisto le sue proiezioni in base ai recenti dati sulla catena di approvvigionamento e alle analisi sul comportamento dei consumatori.
La revisione dell'obiettivo di prezzo di Apple riflette una modesta diminuzione di 0,4 milioni di unità di iPhone venduti in Cina nel trimestre di marzo, pari a un calo del 21% su base annua, rispetto al 17% stimato in precedenza.
Questo cambiamento è attribuito alla persistente debolezza della fiducia dei consumatori e alla maggiore preferenza per il marchio nazionale Huawei nella regione. Nonostante ciò, Citi prevede che le vendite totali di iPhone rimarranno stabili nell'anno solare 2024, raggiungendo i 231 milioni.
Citi osserva che il settore dei servizi di Apple continua a registrare un forte slancio da un trimestre all'altro. L'azienda prevede che il titolo Apple possa subire una certa pressione prima della Worldwide Developers Conference (WWDC) di giugno. Tuttavia, Citi identifica l'evento come un potenziale punto di svolta per l'azienda, con l'introduzione di funzionalità AI che dovrebbero incrementare la domanda di smartphone nel 2025.
L'azienda stima che ogni aumento annuo dell'1% nell'adozione di smartphone AI potrebbe comportare circa 20 milioni di spedizioni aggiuntive di smartphone, che si tradurrebbero in circa 20 miliardi di dollari di vendite.
Di conseguenza, Citi ha rivisto al ribasso di 9 centesimi le previsioni sugli utili per azione (EPS) per l'anno fiscale 2025, ma continua a sostenere il rating Buy. Le motivazioni per mantenere una posizione positiva su Apple includono la prevista espansione strutturale del margine lordo, guidata dalla premiumization degli smartphone AI-powered e dalla crescita dei servizi Apple.
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