Flowserve Corporation (NYSE:FLS), fornitore leader di prodotti e servizi per il controllo del flusso, ha annunciato una crescita significativa nei risultati finanziari del quarto trimestre e dell'intero anno 2023. L'azienda ha annunciato un aumento di quasi il 20% del fatturato rispetto all'anno precedente e un incremento sostanziale dell'utile per azione rettificato, che è salito di oltre il 90%.
Con prenotazioni che hanno superato i 4,25 miliardi di dollari e un portafoglio ordini di fine anno di 2,7 miliardi di dollari, Flowserve è sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi finanziari per il 2027. La forte performance dell'azienda è attribuita alle solide prenotazioni del mercato post-vendita e all'attenzione strategica per la diversificazione, la decarbonizzazione e la digitalizzazione. In vista del 2024, Flowserve prevede una continua crescita dei ricavi e ha annunciato piani di allocazione del capitale, tra cui un aumento del dividendo e il riacquisto di azioni.
Punti di forza
- I ricavi di Flowserve sono cresciuti di quasi il 20% rispetto all'anno precedente, superando i 4,3 miliardi di dollari nell'intero anno.
- L'utile per azione rettificato per l'intero anno è stato di 2,10 dollari, con un aumento del 91% rispetto all'anno precedente.
- Il flusso di cassa operativo è migliorato di oltre 360 milioni di dollari rispetto al 2022.
- L'azienda ha registrato un forte arretrato di fine anno di 2,7 miliardi di dollari, con prenotazioni superiori a 4,25 miliardi di dollari.
- Il margine operativo rettificato per il quarto trimestre si è attestato al 10,5%, mentre il margine operativo rettificato per l'intero anno è salito al 9,5%.
- Flowserve prevede una crescita dei ricavi del 4-6% nel 2024, con un EPS rettificato previsto tra 2,40 e 2,60 dollari.
- La strategia 3D dell'azienda si concentra sulla crescita attraverso la diversificazione, la decarbonizzazione e la digitalizzazione.
- Flowserve è ottimista sulle opportunità di GNL a livello globale, in particolare al di fuori degli Stati Uniti.
Prospettive aziendali
- Flowserve prevede di continuare la sua traiettoria di crescita nel 2024, con un aumento dei ricavi del 4-6%.
- L'EPS rettificato per il 2024 dovrebbe essere compreso tra 2,40 e 2,60 dollari.
- La società prevede di concentrarsi sull'allocazione del capitale, con un aumento del dividendo del 5% e una capacità di riacquisto di azioni pari a 300 milioni di dollari.
Punti salienti ribassisti
- Nel 2024 verranno monitorate attentamente sfide come l'inflazione del lavoro e il mix di progetti.
- Uno spostamento del mix verso i progetti potrebbe avere un impatto sui margini del segmento FCD nel 2024.
Punti di forza
- Le prenotazioni nel settore aftermarket sono rimaste forti, generando oltre 500 milioni di dollari per il nono trimestre consecutivo.
- L'azienda è ben posizionata con una solida pipeline di progetti, soprattutto nei settori del petrolio e del gas e della decarbonizzazione.
- Prospettive promettenti per i progetti LNG, con prenotazioni consistenti in regioni al di fuori degli Stati Uniti.
Mancanze
- Nonostante la forte performance, l'azienda sta ancora lavorando per raggiungere l'obiettivo del 25-27% di capitale circolante.
- Gli sforzi di riduzione delle scorte sono in corso, con ulteriori progressi previsti per il 2024.
Punti salienti delle domande e risposte
- L'azienda ha parlato di un'espansione dei margini superiore a 100 punti base grazie alla crescita dei volumi di vendita.
- Le dinamiche prezzo-costo dovrebbero essere da neutre a leggermente positive.
- Flowserve ha sottolineato la selettività nella ricerca di progetti per garantire la sostenibilità dei margini.
- L'azienda sta ampliando il proprio portafoglio di prodotti criogenici e sta sviluppando un'offerta completa di pompe criogeniche.
La solida performance finanziaria di Flowserve Corporation nel quarto trimestre e nell'intero anno 2023 pone una solida base per il continuo successo nei prossimi anni. Con un'attenzione strategica all'allocazione del capitale e un impegno all'eccellenza operativa, Flowserve è pronta a capitalizzare le opportunità del mercato e ad aumentare il valore per gli azionisti. I progressi dell'azienda verso i suoi obiettivi finanziari a lungo termine riflettono la sua resilienza e adattabilità in un mercato globale dinamico.
Approfondimenti di InvestingPro
I recenti risultati finanziari di Flowserve Corporation mostrano una società in crescita, con una forte performance negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023. Mentre gli investitori cercano di valutare il potenziale del titolo, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un'analisi più approfondita della salute finanziaria e del comportamento del titolo.
Idati di InvestingPro rivelano una capitalizzazione di mercato di 5,55 miliardi di dollari, che indica una presenza sostanziale nel settore. Il rapporto P/E della società si attesta a 17,97 per lo stesso periodo, suggerendo che il titolo potrebbe essere scambiato a una valutazione ragionevole rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Inoltre, con un PEG ratio di appena 0,12, il tasso di crescita di Flowserve appare piuttosto favorevole se rapportato ai suoi utili.
La robusta crescita dei ricavi, pari a quasi il 20% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023, unita a un margine di profitto lordo del 29,88%, sottolinea la solida performance operativa dell'azienda. Inoltre, il titolo dell'azienda è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane, con un prezzo pari al 97,48% di questo picco, a testimonianza del sentimento positivo degli investitori.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, due spiccano in particolare per Flowserve:
1. L'azienda è nota per il suo basso rapporto P/E rispetto alla crescita degli utili a breve termine, che potrebbe essere interessante per gli investitori orientati al valore.
2. Flowserve ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 17 anni consecutivi, il che potrebbe interessare coloro che cercano flussi di reddito costanti dai loro investimenti.
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