Giovedì Deutsche Bank ha emesso un downgrade per il gigante farmaceutico AstraZeneca, quotato alla Borsa di Londra (AZN:LN) e al NASDAQ (NASDAQ:AZN), modificando il rating da Hold a Sell. La banca ha inoltre modificato l'obiettivo di prezzo per il titolo della società da 110,00 a 95,00 sterline.
Il downgrade è arrivato dopo che i risultati del quarto trimestre di AstraZeneca sono stati inferiori alle aspettative, mancando i principali obiettivi finanziari, compresi quelli per il farmaco antitumorale Enhertu. Nonostante la solida performance del flusso di cassa, la decisione dell'azienda di mantenere il dividendo piatto è stata vista come una delusione, soprattutto se si considera un decennio di dividendi stagnanti accompagnati solo da lievi aumenti negli ultimi due anni. Questa stagnazione è persistita nonostante AstraZeneca abbia registrato una crescita effettiva degli utili per azione (EPS) del 9% e un aumento del 15% a tasso di cambio costante (CER), oltre a una guidance a due cifre per la crescita futura degli EPS.
Deutsche Bank ha evidenziato le preoccupazioni relative alla guidance finanziaria di AstraZeneca per il 2024, sottolineando che, sebbene possa allinearsi alle attuali aspettative, le prospettive di margine core dell'azienda rimangono poco chiare. Inoltre, AstraZeneca ha indicato che la percentuale di metà anni 30 rappresenta il picco delle sue ambizioni di margine, il che aumenta le riserve della banca sulla performance futura del titolo.
La banca ha anche osservato che gli aggiornamenti in materia di ricerca e sviluppo (R&S) di AstraZeneca consistono per lo più in notizie minori, che non offrono molto per controbilanciare gli aspetti negativi. L'analista di Deutsche Bank ha espresso che la staticità del dividendo è un segnale particolarmente negativo, e con un anno che si prevede abbia meno catalizzatori significativi, si è deciso di declassare il titolo a Sell, fissando il nuovo obiettivo di prezzo sulla base di un multiplo di 15 volte del rapporto P/E core previsto per l'anno fiscale 24.
Approfondimenti di InvestingPro
Il recente declassamento da parte di Deutsche Bank ha messo sotto i riflettori AstraZeneca (NASDAQ:AZN) e gli investitori sono interessati a comprendere la salute finanziaria sottostante e le prospettive future dell'azienda. Per fornire una prospettiva più ampia, ecco alcuni approfondimenti basati su dati in tempo reale e sui suggerimenti di InvestingPro.
I dati di InvestingPro relativi ad AstraZeneca negli ultimi dodici mesi fino al terzo trimestre del 2023 mostrano un robusto margine di profitto lordo dell'89,17%, a testimonianza della forte capacità dell'azienda di controllare i costi rispetto ai ricavi. Inoltre, la società mantiene un solido margine di utile operativo del 31,22%, che suggerisce una gestione efficiente e la redditività delle sue operazioni.
Nonostante le preoccupazioni sollevate da Deutsche Bank, i suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che quest'anno AstraZeneca dovrebbe registrare una crescita dell'utile netto. Questo potrebbe essere un segno della capacità di recupero dell'azienda e del suo potenziale di riprendersi da eventuali battute d'arresto temporanee. Inoltre, AstraZeneca è riconosciuta per i suoi impressionanti margini di profitto lordo, che sono rimasti un punto di forza costante per l'azienda.
Gli investitori che prendono in considerazione AstraZeneca possono anche notare il rapporto P/E (rettificato) della società, pari a 17,77, che, abbinato al PEG Ratio di 0,18, indica che il titolo è scambiato a un basso rapporto prezzo/utili rispetto alla crescita degli utili a breve termine. Questo potrebbe offrire un punto di ingresso interessante per gli investitori orientati al valore.
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