Lunedì Deutsche Bank ha modificato il proprio obiettivo di prezzo per c3.ai (NYSE:AI), portandolo a 22,00 dollari dai precedenti 18,00 dollari, pur continuando a raccomandare un rating Sell (vendere) sul titolo. La decisione fa seguito ai recenti risultati finanziari di c3.ai, che sono stati ampiamente in linea con le aspettative e hanno portato le azioni della società a salire di oltre il 20%.
Il fatturato del terzo trimestre fiscale (F3Q) di c3.ai è stato di 78 milioni di dollari, circa il 3% in più rispetto al valore medio della guidance e un aumento del 18% rispetto all'anno precedente. Questa performance si confronta con un periodo più debole dell'anno precedente.
Le previsioni per il fatturato del quarto trimestre fiscale (F4Q) si attestano a 84 milioni di dollari, allineandosi al consenso ma leggermente al di sotto del livello precedentemente indicato. Di conseguenza, la previsione per l'intero anno 2024 ha subito un lieve aumento di 0,5 milioni di dollari.
Le perdite operative non-GAAP di c3.ai sono state inferiori alle previsioni, pari a -26 milioni di dollari. Tuttavia, si prevede che tali perdite aumentino nel quarto trimestre, oscillando tra i -44 e i -52 milioni di dollari, rispetto al punto medio della precedente guidance di -36 milioni di dollari.
Nonostante le maggiori perdite previste, l'azienda ha registrato sviluppi positivi, in particolare nel settore federale, dove i ricavi e le prenotazioni sono aumentati significativamente, rispettivamente di oltre il 100% e dell'85% rispetto all'anno precedente.
L'azienda ha inoltre riscontrato un successo iniziale nel settore degli enti statali e locali, che ha rappresentato il 29% delle prenotazioni, a partire dalla sua regione di origine, la Bay Area. Inoltre, si è registrato un notevole aumento del business attraverso la rete di partner, con prenotazioni in crescita del 62% rispetto al trimestre precedente. Anche il coinvolgimento dei clienti è migliorato, con un aumento dell'80% rispetto all'anno precedente, secondo le metriche di c3.ai.
Pur riconoscendo le potenziali opportunità offerte dall'emergere della Generation AI per c3.ai, Deutsche Bank ha espresso un continuo scetticismo. L'azienda ha messo in dubbio la distintività della piattaforma di c3.ai, la sostenibilità di qualsiasi vantaggio competitivo ottenuto grazie alla capacità di incorporare la GenAI nella sua architettura model-driven e il suo potenziale di raggiungere obiettivi finanziari in evoluzione.
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