Venerdì scorso Deutsche Bank ha modificato il suo obiettivo di prezzo su Navitas Semiconductor (NASDAQ: NVTS) portandolo a 9 dollari dai precedenti 10 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. L'azienda ha riconosciuto la performance costante di Navitas, citando il fatto che la società ha superato la parte superiore delle sue previsioni per il quarto trimestre consecutivo.
Nel quarto trimestre del 2023, Navitas ha registrato un fatturato di 26,1 milioni di dollari, con un aumento del 19% rispetto al trimestre precedente, superando le stime di Deutsche Bank che prevedevano un aumento trimestrale del 17%. Questa impennata dei ricavi ha permesso a Navitas di raggiungere l'obiettivo di raddoppiare i propri ricavi nel 2023, con un aumento totale annuo del 109% rispetto all'anno precedente.
Navitas ha registrato una robusta crescita delle vendite in un'ampia gamma di prodotti, tra cui il nitruro di gallio (GaN) e il carburo di silicio (SiC), con il settore mobile in testa. Tuttavia, l'azienda ha previsto una flessione dei ricavi del primo trimestre 2024, anticipando un calo del 12% su base trimestrale, in contrasto con le previsioni iniziali di Deutsche Bank che prevedevano un trimestre piatto.
Il calo previsto è attribuito all'andamento stagionale e alle sfide economiche più ampie che interessano anche le controparti del settore di Navitas.
Nonostante le sfide previste a breve termine, Navitas ha delineato un piano convincente per la crescita nella seconda metà del 2024. L'azienda prevede di mitigare l'impatto degli ostacoli macroeconomici e di capitalizzare una serie di successi progettuali che stanno guadagnando quote di mercato in vari segmenti, tra cui quello mobile, degli elettrodomestici, dei veicoli automobilistici/elettrici e dei data center.
Deutsche Bank ha espresso fiducia nella capacità di Navitas di superare le incertezze cicliche prevalenti con una forte esecuzione.
In prospettiva, Deutsche Bank prevede che Navitas crescerà significativamente di circa il 44% nell'anno solare 2024, mantenendo una previsione positiva sulla crescita annuale dell'azienda fino al 2024 e oltre.
Tuttavia, la società ha adottato un atteggiamento più cauto nelle sue previsioni, riducendo il tasso di crescita dei ricavi previsto da circa l'80% a circa il 44% per l'anno 2024. Questa revisione delle aspettative ha portato a un leggero calo dell'obiettivo di prezzo a 9 dollari, che riflette le stime corrette sui ricavi.
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