Martedì Deutsche Bank ha modificato la propria posizione su Veradigm Inc (NASDAQ:MDRX), declassando il titolo da Buy a Hold e abbassando l'obiettivo di prezzo a 10 dollari dai precedenti 15 dollari. La revisione riflette le preoccupazioni sulla salute finanziaria dell'azienda in seguito alle recenti informazioni negative e al denaro speso per l'acquisizione di ScienceIO.
La banca ha citato una valutazione meno convincente per Veradigm, poiché i recenti sviluppi hanno deteriorato il profilo finanziario della società. Il nuovo obiettivo di prezzo si basa su un multiplo di 9x degli utili stimati dell'azienda per il 2024 al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA), ricavati da risultati finanziari non GAAP e non pubblicati.
Il prezzo obiettivo rivisto di Veradigm la colloca all'estremità inferiore della fascia di negoziazione del suo gruppo di pari nel settore delle scienze della vita e dei fornitori. Questo aggiustamento è in linea con il tasso di crescita dell'EBITDA previsto dall'azienda, ma include uno sconto dovuto all'incapacità di Veradigm di fornire dati finanziari certificati. La mancanza di scala nei suoi segmenti di prodotto e l'assenza di catalizzatori immediati per aumentare il valore delle azioni giustificano ulteriormente lo sconto.
Deutsche Bank ha inoltre evidenziato i potenziali rischi di ribasso della sua valutazione, tra cui la possibilità di perdere clienti di alto profilo, i cambiamenti normativi che influenzano la spesa per l'informatica sanitaria, l'aumento della concorrenza e i continui ritardi nella rendicontazione finanziaria.
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