SEGRO Plc (SGRO.L), leader nella proprietà, gestione e sviluppo di moderni magazzini e immobili industriali leggeri, ha riportato una solida performance finanziaria per l'intero anno conclusosi nel 2023. L'utile ante imposte rettificato della società è salito del 6% a 409 milioni di sterline, mentre l'utile per azione rettificato è aumentato del 5,5% a 33,7 pence. Nonostante una diminuzione del 4% del valore del portafoglio, sceso a 17,8 miliardi di sterline, il reddito netto da locazione ha registrato una crescita significativa e la società rimane ottimista sul futuro, in particolare nel settore della logistica industriale e dell'espansione dei centri dati in Europa.
Punti di forza
- L'utile ante imposte rettificato è aumentato del 6% a 409 milioni di sterline.
- L'utile per azione rettificato è aumentato del 5,5% a 33,7 pence.
- Dividendo finale raccomandato a 19,1 pence, per un totale di 27,8 pence per l'anno, in crescita del 5,7%.
- Il valore del portafoglio è diminuito del 4% a 17,8 miliardi di sterline.
- I ricavi netti da locazione sono cresciuti di oltre il 12%, con un contributo significativo da parte dei canoni di locazione del portafoglio in piedi e dei progetti di sviluppo completati.
- La società ha investito 931 milioni di sterline nel 2023, concentrandosi sull'acquisizione della domanda degli occupanti.
Prospettive aziendali
- SEGRO vede un interessante potenziale di crescita nel settore della logistica industriale per il 2024.
- Prevede di aumentare gli affitti dei centri dati a oltre 150 milioni di sterline sviluppando progetti potenziali.
- L'obiettivo è raddoppiare gli affitti di passaggio a 1,4 miliardi di sterline all'anno grazie alle attività di sviluppo.
- La società rimane fiduciosa nella sostenibilità a lungo termine della crescita degli affitti.
Punti salienti ribassisti
- Il valore del portafoglio è diminuito del 4%, con conseguente calo del 6% del NAV per azione a 907p.
- La società sta discutendo con Fitch per affrontare un potenziale rischio di declassamento.
Punti salienti positivi
- La crescita del reddito netto da locazione è stata forte, superiore al 12%.
- Il programma di sviluppo ha aggiunto spazi significativi, con rendimenti promettenti.
- Si prevede una crescita del settore dei data center, con investimenti e sviluppi significativi in cantiere.
Svantaggi
- I costi operativi hanno avuto un leggero impatto negativo di tre milioni di sterline.
Punti salienti delle domande e risposte
- SEGRO è in costante dialogo con il Consiglio di Slough Borough per il rinnovo della zona di pianificazione semplificata.
- L'allentamento dell'inflazione dei costi di costruzione non dovrebbe frenare la crescita degli affitti grazie alle dinamiche di domanda e offerta.
- La società è fiduciosa di raggiungere gli obiettivi di crescita degli affitti a Londra, nonostante gli attuali tassi di sfitto.
SEGRO ha dichiarato di avere un bilancio solido, con un rapporto prestito/valore del 34%, un profilo del debito che si estende fino al 2042 e il 95% del debito fisso o limitato. Concentrandosi su sviluppi redditizi e investimenti disciplinati, SEGRO sta esplorando opportunità di espansione, comprese potenziali acquisizioni, mantenendo la flessibilità necessaria per raccogliere ulteriori fondi per la crescita. La focalizzazione strategica dell'azienda sui progetti di sviluppo è guidata da aspettative di rendimento più elevate rispetto alle acquisizioni.
I team di SEGRO che si rivolgono ai clienti hanno assicurato 88 milioni di sterline di nuovi affitti nel 2023, con una gestione proattiva degli asset e lo sviluppo come strategie operative chiave. Il programma di sviluppo della società ha aggiunto 626.000 mq di spazio, con 50 milioni di sterline di affitto, con un rendimento del 7%. Con 931 milioni di sterline investite nel 2023, SEGRO ha una forte pipeline, che comprende 527 milioni di sterline di progetti in corso e 372 milioni di sterline di affitti potenziali nella sua banca fondiaria.
La conferenza stampa ha anche sottolineato l'impegno di SEGRO nei confronti dei suoi impegni Responsible SEGRO, che comprendono piani di investimento nelle comunità e sforzi di decarbonizzazione. L'attenzione della società per garantire affitti più elevati, sviluppi redditizi e iniziative di sostenibilità sottolinea la sua fiducia nel fornire valore agli azionisti e nel contribuire positivamente alle comunità e all'ambiente.
Approfondimenti di InvestingPro
SEGRO Plc (SGRO.L) ha dimostrato una buona tenuta della propria performance finanziaria, con un notevole aumento dell'utile rettificato e dell'utile per azione nonostante il calo del valore del portafoglio. Mentre l'azienda si appresta a capitalizzare la crescita del settore della logistica industriale, compresi i data center, alcune metriche in tempo reale e i suggerimenti di InvestingPro forniscono un ulteriore contesto per gli investitori che valutano le prospettive di SEGRO.
Dati InvestingPro:
- Capitalizzazione di mercato: 13,14 miliardi di dollari
- Rapporto P/E (rettificato) negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023: 29,47
- Crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi a partire dal 4° trimestre 2023: 11,96%.
Suggerimenti di InvestingPro:
- SEGRO ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 45 anni consecutivi, segnalando un forte impegno nei confronti degli azionisti.
- Gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che si allinea alle prospettive ottimistiche di SEGRO e alla sua attenzione strategica per i progetti di sviluppo.
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