thyssenkrupp AG (TKA.DE) ha discusso i risultati del primo trimestre per l'anno fiscale 2023/2024, mantenendo la propria guidance per l'intero anno nonostante il difficile contesto di mercato. Il CEO Miguel Lopez e il CFO Klaus Keysberg hanno sottolineato l'attenzione dell'azienda alla semplificazione del portafoglio, al miglioramento delle prestazioni e all'impegno nelle tecnologie verdi. Nonostante il calo del fatturato e dell'EBIT rettificato, thyssenkrupp ha confermato gli obiettivi di medio termine e ha annunciato il pagamento di un dividendo di 0,50 euro per azione. L'azienda ha mantenuto un solido portafoglio ordini di 12,7 miliardi di euro e punta a raggiungere un free cash flow prima delle fusioni e acquisizioni nell'ordine di tre cifre.
Punti di forza
- I risultati del 1° trimestre di thyssenkrupp hanno evidenziato un calo delle vendite e dell'EBIT rettificato, ma l'azienda mantiene la propria guidance per l'intero anno.
- La vendita della restante quota del 55% di thyssenkrupp Industries India sottolinea l'attenzione alle tecnologie verdi nel settore del cemento e della calce.
- Il nuovo programma di prestazioni APEX dovrebbe generare una crescita delle vendite ad alto margine.
- I segmenti Decarbon Technologies e Steel Europe hanno registrato un calo dell'EBIT rettificato a causa di varie sfide di mercato.
- Il portafoglio ordini dell'azienda è solido e si prevede di raggiungere un free cash flow prima delle fusioni e acquisizioni nell'ordine di tre cifre.
- thyssenkrupp ha confermato i suoi obiettivi a medio termine fino all'anno fiscale '24/'25 e ha annunciato il pagamento di un dividendo.
- L'azienda sta sviluppando un nuovo piano commerciale per Steel Europe e rimane fiduciosa nelle trattative per Marine Systems.
- Nonostante la bassa capitalizzazione di mercato rispetto al saldo netto di cassa, thyssenkrupp sta dando priorità al miglioramento delle prestazioni rispetto all'acquisto di azioni.
Prospettive aziendali
- thyssenkrupp prevede che il fatturato si attesterà sui livelli dell'anno precedente, a causa del perdurare delle difficili condizioni di mercato.
- Le previsioni per l'intero anno rimangono invariate, con un miglioramento atteso dell'andamento dell'EBIT nel corso dell'anno.
Punti salienti negativi
- Il segmento Decarbon Technologies ha registrato un calo dell'EBIT rettificato di 36 milioni di euro rispetto all'anno precedente.
- L'EBIT rettificato di Steel Europe è diminuito di 21 milioni di euro rispetto all'anno precedente.
- La debolezza della domanda di mercato in Europa ha influito sul segmento dei materiali, anche se è stata sostenuta da misure di efficienza e da un effetto trainante dei costi di trasporto.
Punti di forza rialzisti
- Gli utili di Marine Systems sono rimasti stabili, concentrandosi sul miglioramento delle prestazioni.
- Il portafoglio ordini dell'azienda è forte di 12,7 miliardi di euro.
- thyssenkrupp punta a un free cash flow prima delle fusioni e acquisizioni a tre cifre.
Mancanze
- Le vendite del primo trimestre sono state influenzate negativamente sia dai volumi che dai prezzi.
- L'azienda deve affrontare sfide competitive, costi di non conformità e basi di costo più elevate in vari segmenti.
Punti salienti delle domande e risposte
- Il direttore finanziario Keysberg ha confermato la capacità di rimborsare il debito di 1,5 miliardi di euro in scadenza a febbraio, senza problemi di liquidità.
- Il CEO Lopez ha sottolineato il raggiungimento della guidance per l'intero anno e il miglioramento dell'EBIT e del free cash flow rispetto all'acquisto di azioni.
- L'azienda sta valutando la possibilità di riacquistare azioni, ma dà priorità al miglioramento delle prestazioni e alla risoluzione dei problemi del portafoglio.
- Lopez ha espresso fiducia nelle trattative in corso con KfW per quanto riguarda Marine Systems.
In conclusione, la conferenza stampa di thyssenkrupp ha delineato il quadro di un'azienda che naviga in un mercato difficile, pur rimanendo fedele ai propri obiettivi strategici. L'attenzione del management per la trasformazione ecologica e l'efficienza operativa, nonostante le attuali difficoltà finanziarie, mira a posizionare l'azienda per un successo a lungo termine.
Approfondimenti di InvestingPro
Nel contesto della recente conferenza stampa sugli utili di thyssenkrupp AG, i dati e i suggerimenti di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Ecco alcuni approfondimenti chiave:
I dati di InvestingPro evidenziano che thyssenkrupp AG ha una capitalizzazione di mercato di circa 3,1 miliardi di dollari USA. Questa cifra è degna di nota se si considera l'impegno dell'azienda per la semplificazione del portafoglio e il miglioramento delle prestazioni, come discusso nella conferenza stampa sugli utili. Inoltre, il rapporto prezzo/valore contabile della società si attesta su un basso 0,25 negli ultimi dodici mesi, fino al primo trimestre del 2024, suggerendo che il titolo potrebbe essere sottovalutato rispetto al suo valore contabile, il che potrebbe essere interessante per gli investitori di valore.
Inoltre, nell'ultima settimana il titolo thyssenkrupp AG ha subito un colpo significativo, con un Price Total Return di 1 settimana pari a -2,38%. Questo potrebbe riflettere le difficili condizioni di mercato citate dall'azienda, ma è anche in linea con il suggerimento di InvestingPro secondo cui il titolo è attualmente scambiato vicino al suo minimo di 52 settimane, offrendo potenzialmente un'opportunità di acquisto per gli investitori a lungo termine.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, due sono particolarmente rilevanti per la situazione di thyssenkrupp AG:
1. L'azienda ha più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segno positivo di stabilità finanziaria e si allinea con la conferma del direttore finanziario Klaus Keysberg della capacità dell'azienda di rimborsare il debito di 1,5 miliardi di euro.
2. Gli analisti prevedono che l'azienda sarà redditizia quest'anno, il che supporta la fiducia dell'amministratore delegato Miguel Lopez nel raggiungimento della guidance per l'intero anno e nel miglioramento dell'EBIT.
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