Lunedì Evercore ISI ha modificato l'obiettivo di prezzo di CubeSmart (NYSE:CUBE), società immobiliare di self-storage, portandolo a 45,00 dollari dai precedenti 43,00 dollari. La società ha mantenuto il rating "In Line" sul titolo. La revisione segue la recente relazione sugli utili di CubeSmart, che ha rivelato una performance trimestrale superiore alle aspettative.
I fondi delle operazioni (FFO) del quarto trimestre di CubeSmart hanno raggiunto 0,70 dollari per azione, superando sia la stima di consenso di 0,68 dollari che la previsione di Evercore ISI di 0,67 dollari. La società ha inoltre registrato una crescita del reddito operativo netto (NOI) dell'1,2% per il trimestre, superando le stime di Evercore ISI che prevedevano un calo del 2,6%. Questa crescita è stata attribuita all'aumento dei ricavi dello 0,4%, a fronte di un calo dello 0,5% previsto, e alla diminuzione delle spese dell'1,8%, rispetto a un aumento previsto del 5,5%.
La diminuzione delle spese complessive è stata influenzata in modo significativo da una riduzione del 13,5% delle imposte sulla proprietà, che costituiscono il 35% delle spese operative totali di CubeSmart. Tuttavia, questa diminuzione dovrebbe rappresentare una sfida per il 2024, a causa della prevista crescita delle spese.
In risposta a questi risultati, Evercore ISI ha aggiornato il suo modello, portando a un leggero miglioramento delle previsioni di crescita dei ricavi degli stessi negozi per l'anno fiscale 2024, da -1,3% a -0,7%. Ciononostante, l'azienda ha leggermente abbassato le stime sul FFO core per il 2024 da 2,62 a 2,61 dollari, tenendo conto delle maggiori ipotesi sulle spese. Al contrario, la stima del FFO core per l'anno fiscale 2025 è stata ritoccata al rialzo di 0,05 dollari, da 2,77 a 2,82 dollari, in seguito alla revisione delle spese generali e amministrative e delle ipotesi di acquisizione.
Inoltre, Evercore ISI ha modificato l'ipotesi del tasso di crescita perpetua del flusso di cassa scontato (DCF), portandolo al 2,5%, e ha abbassato il tasso di rendimento interno senza leva (IRR) al 7,7%, applicando al portafoglio di CubeSmart un tasso di capitalizzazione del 5,65%. Queste revisioni di valutazione sono alla base della decisione della società di alzare il target di prezzo delle azioni di CubeSmart.
Approfondimenti di InvestingPro
CubeSmart (NYSE:CUBE) ha dimostrato una buona tenuta dei propri risultati finanziari, come indicato dai recenti aggiustamenti positivi del target di prezzo di Evercore ISI. Per informare ulteriormente gli investitori, ecco alcune metriche e approfondimenti degni di nota forniti da InvestingPro:
L'azienda ha una capitalizzazione di mercato di 9,81 miliardi di dollari, che riflette la sua notevole presenza nel settore immobiliare del self-storage. Il rapporto P/E di CubeSmart è pari a 23,96, che, se considerato insieme alla crescita degli utili a breve termine, suggerisce che il titolo è scambiato a un basso rapporto P/E rispetto alla sua potenziale espansione degli utili. Ciò è in linea con un suggerimento di InvestingPro che evidenzia la valutazione interessante della società in termini di utili.
I dati di InvestingPro rivelano inoltre un rendimento da dividendo del 4,68%, a dimostrazione dell'impegno di CubeSmart nel restituire valore agli azionisti. Ciò è ulteriormente confermato dall'impressionante record di aumento del dividendo per 13 anni consecutivi, a testimonianza della stabilità finanziaria e dell'approccio favorevole agli investitori.
Sul fronte della redditività, CubeSmart è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, un segnale rassicurante per gli investitori. Inoltre, gli analisti prevedono che l'azienda manterrà la redditività anche quest'anno, il che potrebbe ispirare fiducia nella futura salute finanziaria di CubeSmart.
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