Mercoledì gli analisti di Goldman Sachs hanno ribadito la loro raccomandazione di acquisto delle azioni di Nvidia (NVDA) e hanno fissato un prezzo obiettivo di 1.000 dollari. La decisione è stata presa dopo aver esaminato le informazioni positive fornite durante la sessione di domande e risposte degli analisti finanziari di Nvidia, svoltasi martedì nell'ambito della conferenza degli sviluppatori GTC.
"La presentazione di Huang e le risposte del management team alle domande sono state in linea con i messaggi principali del discorso programmatico del giorno precedente. Tuttavia, hanno offerto maggiori dettagli, soprattutto positivi, sull'architettura Blackwell", hanno dichiarato gli analisti.
Gli analisti hanno anche sottolineato la posizione di Nvidia come fornitore di soluzioni complete per data center, che comprendono software, potenza di elaborazione e capacità di rete, piuttosto che agire esclusivamente come fornitore di singole unità di elaborazione grafica.
L'amministratore delegato di Nvidia ha sottolineato che l'architettura Blackwell incarna questo approccio integrato, con aggiornamenti come NVLink di quinta generazione, prodotti di rete come gli switch Quantum-X800 InfiniBand e Spectrum-X800 Ethernet e ulteriori miglioramenti come i sistemi di raffreddamento a liquido, che supportano le funzioni principali dell'unità di elaborazione grafica.
"Con il GB200 (FP4) che dovrebbe offrire prestazioni di inferenza circa 30 volte superiori rispetto all'H200 (FP8), pensiamo che sarà difficile per i concorrenti di Nvidia, come Intel, AMD e i produttori di ASIC, competere con Nvidia a meno che non riescano a superare le innovazioni di Nvidia", hanno riferito gli analisti.
Inoltre, gli analisti hanno sottolineato che Nvidia è in una posizione di forza per guidare il mercato in espansione degli acceleratori di data center, che potrebbe valere fino a 250 miliardi di dollari.
Questa visione ottimistica è supportata dalla competenza di Nvidia nel calcolo accelerato e da una strategia completa per la progettazione dei sistemi. Gli investimenti nell'IA generativa e nell'IA da parte dei governi nazionali potrebbero espandere ulteriormente questo mercato.
Inoltre, il management di Nvidia ha dichiarato di essere più preparato per l'introduzione di Blackwell, soprattutto rispetto all'anno precedente, dimostrando una solida base della catena di fornitura.
"Le recenti discussioni all'interno dell'industria hanno sollevato preoccupazioni soprattutto per la disponibilità di memoria ad alta larghezza di banda (HBM), mentre la fornitura di packaging avanzato (o CoWoS), che è stato il principale vincolo negli ultimi 12 mesi circa, sembra essere in miglioramento", hanno osservato gli analisti.
Per quanto riguarda le previsioni a breve termine, la continua domanda di prodotti Hopper (come H100, H200, GH200), anche in previsione del rilascio di Blackwell, "è un indicatore positivo", hanno detto. Questo suggerisce anche che le acquisizioni di potenza di elaborazione dei data center da parte dei clienti sono guidate da una domanda immediata e tangibile piuttosto che da un "eccesso di ordini"".
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