Venerdì Goldman Sachs ha avviato la copertura su Veralto Corp. (NYSE: VLTO), iniziando con un rating Buy e fissando un obiettivo di prezzo a 12 mesi di 104 dollari, sottolineando la leadership dell'azienda nei suoi segmenti di mercato e la sua sostanziale presenza globale.
Veralto, recentemente scorporata da DHR, opera principalmente in due segmenti: Qualità dell'acqua, che ha rappresentato il 60% delle vendite nel 2023, e Qualità e innovazione dei prodotti (PQI), che rappresenta il restante 40%.
Veralto detiene oltre il 20% della quota di mercato globale nel trattamento delle acque e ha un'influenza significativa sul settore dei generi alimentari in Nord America e in Europa occidentale. Secondo Goldman Sachs, circa il 90% dei prodotti dei negozi di alimentari in queste regioni è influenzato dall'attività PQI di Veralto.
Questo coinvolgimento sottolinea l'importanza dell'azienda come fornitore di settori di spesa critici e sensibili alla qualità, come l'acqua, gli alimenti e i prodotti farmaceutici, che tendono ad avere un'elevata fedeltà dei clienti e una domanda costante.
Il modello di business dell'azienda è descritto come "rasoio/lama di rasoio": l'azienda vende inizialmente gli strumenti ai clienti e poi mantiene un flusso di entrate costante attraverso la vendita di materiali di consumo, ricambi e servizi. Circa il 60% delle vendite di Veralto sono ricorrenti e derivano da questi prodotti e servizi successivi, che di solito hanno margini più elevati e forniscono all'azienda un maggiore potere di determinazione dei prezzi.
Goldman Sachs prevede che il modello di business di Veralto contribuirà a un'ulteriore espansione dei margini, basandosi su quelli che sono già tra i più alti del settore. L'obiettivo di prezzo dell'analista suggerisce un rialzo del 20% circa rispetto ai livelli attuali, riflettendo la fiducia nelle prospettive di crescita e nella posizione di mercato dell'azienda.
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