Lunedì H.C. Wainwright ha ridotto l'obiettivo di prezzo di I-Mab (NASDAQ:IMAB) a 8 dollari dai precedenti 18 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. L'analista ha sottolineato la crescita di I-Mab come solida azienda biotecnologica orientata agli Stati Uniti, nonostante la recente dismissione delle attività in Cina.
La dismissione è vista come un modo per semplificare il coinvolgimento degli investitori e spostare l'attenzione sul potenziale delle attività in pipeline dell'azienda, allontanando preoccupazioni come i rischi geopolitici e la minaccia di essere cancellati dal NASDAQ.
I-Mab ha in programma di avviare uno studio triplo per uliledlimab in combinazione con chemioterapia e inibitori del checkpoint in pazienti con carcinoma polmonare non a piccole cellule (NSCLC) avanzato nel secondo trimestre del 2024. Questo studio è un passo preliminare per raccogliere dati adeguati che possano portare a una potenziale partnership per il programma.
L'arruolamento per uno studio su uliledlimab, che coinvolge pazienti statunitensi e cinesi con una nuova diagnosi di tumore gastrico ed esofageo, è iniziato nel primo trimestre del 2024. Lo studio combina uliledlimab con la chemioterapia e un inibitore del checkpoint, con la previsione di disponibilità dei dati entro la fine del 2024 o l'inizio del 2025.
In seguito alla cessione dei prodotti della pipeline cinese, in cui mantiene una partecipazione azionaria, H.C. Wainwright ha eliminato dalla valutazione di I-Mab lo sviluppo in Cina di felzartamab, uliledlimab ed eftansomatropina alfa.
Tuttavia, il valore è ancora visto nello sviluppo statunitense di uliledlimab per il NSCLC e di givastomig per il cancro gastrico, la giunzione gastroesofagea (GEJ) e l'adenocarcinoma esofageo (EAC). I programmi aggiuntivi sono considerati come "opzioni call libere" con un potenziale di rialzo per la tesi dell'azienda. La conferma del rating Buy coincide con l'obiettivo di prezzo corretto a 8 dollari.
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In mezzo ai cambiamenti strategici e all'attenzione per il progresso della sua pipeline, I-Mab (NASDAQ:IMAB) presenta prospettive finanziarie contrastanti secondo i dati recenti. Con una capitalizzazione di mercato di circa 150,1 milioni di dollari, la società sta attraversando una fase di trasformazione. In particolare, I-Mab ha più liquidità che debiti in bilancio, un indicatore positivo della salute finanziaria dell'azienda e della sua capacità di finanziare la ricerca e lo sviluppo in corso senza la necessità immediata di finanziamenti esterni.
Gli investitori possono trovare conforto anche nel fatto che gli analisti prevedono una crescita delle vendite per l'anno in corso, il che riflette l'ottimismo sulle capacità operative e sul potenziale di mercato dell'azienda. Ciò è particolarmente importante nel momento in cui l'azienda si prepara ad avviare nuovi studi e a cercare partnership per i suoi programmi. La crescita dei ricavi negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, ha raggiunto un impressionante 112,48%, sottolineando la capacità dell'azienda di generare un aumento delle vendite nel periodo.
Tuttavia, il titolo non è privo di difficoltà. I-Mab è attualmente scambiata a un basso multiplo prezzo/valore di 0,63, che potrebbe essere indicativo del fatto che il mercato sottovaluta le attività della società rispetto al prezzo delle azioni. Inoltre, la società non è stata redditizia negli ultimi dodici mesi, con un rapporto P/E rettificato di -0,81, e gli analisti non prevedono che sarà redditizia quest'anno. Ciò riflette i rischi intrinseci all'investimento in società biotecnologiche in fase di sviluppo, senza alcuna garanzia di redditività.
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