Giovedì HSBC ha alzato l'obiettivo di prezzo di Pinduoduo Inc. a $190 dai precedenti $186, mantenendo il rating Buy sul titolo. La revisione fa seguito alla crescita più forte del previsto registrata da Pinduoduo nel quarto trimestre del 2023, con i mercati nazionali ed esteri che hanno superato le previsioni.
La crescita di Pinduoduo è stata attribuita all'ampliamento della selezione di prodotti di marca, tra cui marchi nazionali e articoli di bellezza importati. La campagna di successo da 10 miliardi di RMB ha contribuito in modo significativo alla crescita del volume lordo di merce (GMV) e del tasso di raccolta pubblicitaria. Si prevede che questo slancio si estenda anche al 2024, tanto da indurre HSBC ad aumentare le stime di fatturato per il 2024 e il 2025 di circa il 4%.
L'azienda ha inoltre registrato utili superiori alle aspettative, sostenuti dalla riduzione delle spese per ricerca e sviluppo, vendite e marketing e da una minore aliquota fiscale effettiva. Si prevede che queste tendenze positive continueranno, portando a rivedere al rialzo le previsioni di Pinduoduo per il 2024 e il 2025 del 7-9%.
Nonostante i rischi geopolitici e normativi associati all'espansione sui mercati esteri, HSBC ha adeguato il premio per il rischio normativo nel calcolo del costo medio ponderato del capitale (WACC). Dopo aver incorporato queste modifiche e introdotto le stime per il 2026, il nuovo prezzo obiettivo suggerisce un potenziale di rialzo del 49% circa per le azioni di Pinduoduo.
L'analisi di HSBC indica che, sebbene Pinduoduo disponga di un bilancio solido, in questa fase del suo sviluppo la società sta dando priorità agli investimenti per la crescita rispetto ai rendimenti per gli azionisti. L'obiettivo rimane quello di sfruttare le solide prospettive di crescita dell'azienda, continuando a investire nel suo futuro.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.