Martedì HSBC ha modificato le sue prospettive su NIO Inc. (NYSE:NIO), un importante produttore di veicoli elettrici, abbassando l'obiettivo di prezzo a 7,90 dollari dai precedenti 10,20 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. Questa revisione arriva sulla scia degli utili del quarto trimestre di NIO, che sono stati inferiori alle aspettative.
La recente performance finanziaria di NIO ha rivelato una perdita netta di 5,6 miliardi di RMB nel quarto trimestre del 2023, una cifra che non era stata prevista da HSBC, soprattutto a causa dei maggiori costi di marketing e di ricerca e sviluppo. I risultati hanno mostrato un aumento della perdita rispetto ai 4,6 miliardi di RMB del terzo trimestre del 2023 e sono stati leggermente inferiori alla perdita di 5,8 miliardi di RMB del quarto trimestre del 2022.
HSBC attribuisce la sottoperformance delle azioni NIO nei mercati degli Stati Uniti e di Hong Kong alla debolezza della domanda di veicoli elettrici nei mesi di gennaio e febbraio, a un ciclo di prodotti in sordina e a questi risultati poco brillanti del quarto trimestre.
Nonostante gli utili deludenti, HSBC prevede una potenziale ripresa, proiettando un aumento del volume e dei margini a partire dal secondo trimestre del 2024. Questo ottimismo si basa sulla prevista ripresa della domanda complessiva di veicoli elettrici, sulla consegna di versioni aggiornate dell'attuale portafoglio di NIO a partire da marzo e sul lancio del primo modello con il nuovo marchio di massa "ALPS" nel terzo trimestre del 2024.
HSBC ha rivisto al ribasso le stime sugli utili per azione di NIO per il 2024 e il 2025, rispettivamente del 16% e del 27%, citando fattori quali la diluizione a seguito di un collocamento privato e le maggiori spese operative previste con il lancio del nuovo marchio. Tuttavia, l'azienda ritiene che la correzione del prezzo delle azioni nel corso dell'anno sia stata ampiamente compensata da queste sfide, mentre la futura crescita dei volumi dovrebbe attirare l'attenzione del mercato.
L'istituto finanziario continua a utilizzare un modello di flusso di cassa scontato per la valutazione, da cui derivano gli obiettivi di prezzo modificati per l'ADR statunitense e le azioni H di NIO. L'obiettivo di prezzo aggiornato di HSBC per l'ADR statunitense di NIO suggerisce un rialzo del 37% circa rispetto ai livelli attuali, mentre l'obiettivo per le azioni H indica un aumento potenziale del 40% circa.
Nonostante l'abbassamento degli obiettivi, HSBC ribadisce il rating Buy sulle azioni di NIO, segnalando la fiducia nelle prospettive dell'azienda nel contesto dell'evoluzione del mercato dei veicoli elettrici.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre NIO Inc. (NYSE:NIO) attraversa un periodo difficile, gli ultimi dati di InvestingPro forniscono una comprensione più approfondita della salute finanziaria e della posizione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 12,69 miliardi di dollari, NIO è un attore significativo nel competitivo settore automobilistico. Tuttavia, i dati finanziari della società riflettono alcune preoccupazioni, come indicato da un rapporto prezzo/utile (P/E) negativo di -4,39 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, che sottolinea l'attuale mancanza di redditività.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che NIO detiene più liquidità che debiti in bilancio, il che è un segnale positivo per la sua stabilità finanziaria. D'altra parte, la debolezza dei margini di profitto lordo, come evidenziato dal dato del 5,49% per lo stesso periodo, suggerisce che c'è spazio per migliorare la gestione dei costi e l'efficienza operativa. Gli analisti hanno anche rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, riflettendo una posizione cauta sul potenziale di guadagno a breve termine dell'azienda.
Nonostante queste sfide, nell'ultima settimana NIO ha registrato un significativo ritorno, con un rendimento totale del prezzo dell'11,31%, che suggerisce l'ottimismo degli investitori o le reazioni del mercato ai recenti sviluppi. Tuttavia, è essenziale notare che il titolo viene generalmente scambiato con un'elevata volatilità dei prezzi, il che potrebbe significare un maggiore rischio per gli investitori.
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