Gli analisti di Citi hanno ripristinato la copertura su Broadcom (AVGO), assegnando una raccomandazione Buy e fissando un obiettivo di prezzo di 1.100 dollari in un report pubblicato lunedì. Gli analisti di Citi affermano che gli effetti positivi dei progressi dell'intelligenza artificiale stanno bilanciando l'attuale rallentamento del settore dei semiconduttori.
Gli analisti di Citi hanno inoltre evidenziato la solida performance delle principali attività dell'azienda, nonché i benefici finanziari attesi dall'acquisizione di VMware, come ulteriori fattori che probabilmente aumenteranno il valore delle azioni di Broadcom.
"Per il quarto trimestre fiscale del 2023, il fatturato di Broadcom ha raggiunto i 9,30 miliardi di dollari (con un aumento del 5% rispetto al trimestre precedente), superando la stima di consenso di 9,27 miliardi di dollari (con un aumento del 4% rispetto al trimestre precedente). La crescita dei ricavi è stata favorita dai solidi risultati del segmento networking, che ha rappresentato il 27% delle vendite dell'azienda nell'anno fiscale 2023", si legge nel rapporto di Citi.
Per quanto riguarda l'intelligenza artificiale, Citi ritiene che la domanda in questo settore stia compensando il calo del mercato dei semiconduttori. La banca prevede che il fatturato di Broadcom derivante dalle infrastrutture di intelligenza artificiale crescerà di due volte, passando da 4 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2023 a più di 8 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2024.
Inoltre, Citi prevede che gli utili per azione (EPS) di Broadcom per l'anno fiscale 2025 potrebbero aumentare di oltre il 30% grazie all'acquisizione di VMware.
"Broadcom prevede che la divisione VMware, che dovrebbe rappresentare il 14% del fatturato dell'anno fiscale 2024, si espanderà a un tasso di crescita annuale composto a due cifre. Secondo le nostre stime, VMware potrebbe contribuire con 12,50 dollari in più all'utile per azione di Broadcom per l'anno fiscale 2025, il che equivarrebbe a un aumento del 34%", ha dichiarato la banca. "Riteniamo che Broadcom possa raggiungere margini di profitto lordo del 78% e margini di profitto operativo del 58%, che potrebbero portare a un picco di EPS di 60 dollari".
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