Martedì Roth/MKM ha modificato la sua posizione su Ballard Power Systems (NASDAQ: BLDP), riducendo l'obiettivo di prezzo a 3,00 dollari dai precedenti 3,50 dollari, mantenendo una posizione neutrale sul titolo. L'analista ha citato i ricavi del quarto trimestre di Ballard, superiori alle aspettative, che hanno portato i margini di profitto lordo rettificati vicino al pareggio, escludendo un onere una tantum sulle scorte di 10,2 milioni di dollari.
Il miglioramento dei risultati finanziari è stato attribuito alla forza dell'azienda nel mercato europeo dell'energia stazionaria.
Nonostante l'andamento positivo dei ricavi, l'analista ha evidenziato alcune preoccupazioni per il futuro. Il portafoglio ordini dell'azienda, un indicatore chiave delle entrate future, ha registrato un calo dell'8% nel trimestre rispetto al trimestre precedente per quanto riguarda il portafoglio ordini a 12 mesi e un calo del 3% per quanto riguarda il portafoglio ordini totale.
La direzione di Ballard Power Systems ha indicato che l'attuale portafoglio ordini dovrebbe coprire circa il 60%-65% delle entrate previste per il 2024, suggerendo una previsione di circa 100-110 milioni di dollari. L'analista si è detto soddisfatto di queste stime.
Ballard Power Systems ha deciso di mettere in pausa lo sviluppo del suo impianto di assemblaggio di elettrodi a membrana (MEA) in Cina. L'azienda punta invece a sfruttare gli incentivi previsti dall'Inflation Reduction Act (IRA) per creare un impianto simile negli Stati Uniti. L'analista di Roth/MKM ha espresso scetticismo riguardo a questo cambiamento strategico, indicando una prospettiva cauta per i piani dell'azienda di capitalizzare le sovvenzioni dell'IRA.
In conclusione, l'analista ha ribadito un rating neutrale sulle azioni di Ballard Power Systems, indicando un approccio attendista in considerazione degli aggiustamenti operativi dell'azienda e dell'incertezza del portafoglio ordini. L'obiettivo di prezzo rivisto riflette la valutazione aggiornata dell'analista sulle prospettive finanziarie a breve termine dell'azienda.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.