Giovedì JMP Securities ha modificato l'obiettivo di prezzo di Chewy Inc. (NYSE:CHWY), leader nella vendita online di prodotti per animali domestici, portandolo a 26,00 dollari, in calo rispetto al precedente obiettivo di 28,00 dollari, pur mantenendo un rating Market Outperform sul titolo. La rettifica fa seguito alla relazione sugli utili del quarto trimestre di Chewy, che ha rivelato ricavi leggermente superiori al consenso e un margine EBITDA rettificato anch'esso superiore alle aspettative. Tuttavia, le azioni della società hanno subito un calo di circa il 3% dopo l'annuncio.
La recente performance finanziaria di Chewy ha dimostrato risultati solidi nel quarto trimestre, con un fatturato superiore alle previsioni degli analisti e un margine EBITDA rettificato che ha superato le cifre previste. Ciononostante, le previsioni di fatturato per il primo trimestre dell'anno fiscale 2024 sono state leggermente inferiori alle aspettative e l'azienda prevede che la crescita dei clienti attivi rimarrà relativamente stabile nel corso dell'anno.
La previsione di fatturato per l'anno fiscale 2024 è in linea con le aspettative del mercato e il margine EBITDA rettificato previsto del 3,8% è superiore al 3,5% stimato. La leggera flessione del prezzo delle azioni di Chewy dopo la pubblicazione dei risultati si ritiene sia una reazione all'anticipazione da parte del mercato di tendenze più positive di crescita dei clienti attivi e alla proiezione della società di una crescita per l'anno fiscale 2024 inferiore agli obiettivi a lungo termine.
La resistenza di Chewy è in parte attribuita alla natura delle sue vendite, con circa l'85% delle vendite nette per l'anno fiscale 2023 non discrezionali e legate alla salute. L'azienda ha anche visto la crescita delle vendite con autoship superare le vendite nette totali. Inoltre, si prevede che Chewy vedrà un aumento degli annunci sponsorizzati, che dovrebbero contribuire a un miglioramento sequenziale del margine lordo nel corso dell'anno.
I piani di espansione sono all'orizzonte per Chewy, che si prepara a lanciare la sua prima clinica veterinaria e punta ad aprire da quattro a otto cliniche nell'anno fiscale 2024, con i primi siti già completamente equipaggiati.
Inoltre, l'ingresso di Chewy nel mercato canadese sta procedendo come previsto e il management ha registrato i primi risultati positivi. Nel complesso, JMP Securities valuta positivamente gli utili del quarto trimestre di Chewy e ritiene che l'attuale valutazione della società rappresenti un'opportunità interessante per gli investitori, nonostante il recente adeguamento dell'obiettivo di prezzo.
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