Giovedì Stifel ha modificato l'obiettivo di prezzo per Light & Wonder (NASDAQ:LNW), portandolo a 103,00 dollari dai precedenti 97,00 dollari e mantenendo il rating "Hold" (mantenere) sul titolo. La revisione fa seguito a una serie di incontri con gli investitori con il direttore finanziario dell'azienda, Oliver Chow, e il direttore finanziario senior, Steve Wan, in occasione di un vertice sui consumatori a Jackson Hole, nel Wyoming.
Nel corso di questi incontri sono stati evidenziati diversi punti chiave a sostegno di una prospettiva positiva per l'azienda nei prossimi anni. Si prevede che Light & Wonder trarrà beneficio dai nuovi giochi in uscita, tra cui "Dragon Train" e "Squid Game", che dovrebbero incrementare le spedizioni e le installazioni di slot machine nel 2024 e 2025.
Anche la portata internazionale dell'azienda e l'espansione in mercati adiacenti sono considerati fattori che contribuiranno alla sua crescita.
Nonostante le sfide competitive nella sua divisione Systems & Table Products, Light & Wonder sta passando a un modello di abbonamento, che dovrebbe giustificare un multiplo di valutazione più elevato. Inoltre, l'azienda si sta concentrando sul perfezionamento delle sue offerte di live dealer in Michigan prima di perseguire l'espansione in altre aree geografiche.
Il management di Light & Wonder ha individuato opportunità di ulteriore crescita nel settore del social gaming, in particolare per quanto riguarda il ricavo medio per utente attivo giornaliero (ARPDAU), e prevede miglioramenti dei margini grazie alle iniziative direct-to-consumer. Con un approccio strategico alla crescita, l'azienda è fiduciosa di raggiungere il suo obiettivo di 1,4 miliardi di dollari di EBITDA rettificato per il 2025.
Alla luce di questi sviluppi, Stifel ha alzato le stime sull'EBITDA rettificato di Light & Wonder per il 2024 e il 2025 rispettivamente del 2% e dell'1%. Tuttavia, l'azienda mantiene il rating "Hold" (mantenere) sul titolo, suggerendo che la valutazione attuale potrebbe già riflettere l'aumento previsto.
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