Lunedì Truist Securities ha aggiornato le prospettive su Civitas Solutions (NYSE:CIVI), alzando il target di prezzo a 110 dollari dai precedenti 107 dollari e mantenendo il rating Buy sul titolo. Civitas Solutions ha registrato un utile nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2023 inferiore sia alle stime di Truist Securities che a quelle del consenso, soprattutto a causa di una produzione di petrolio inferiore alle attese. Il calo è stato attribuito agli aggiornamenti degli impianti che hanno avuto un impatto sulla produzione.
Nonostante il mancato guadagno, Civitas Solutions ha presentato una guidance per il 2024 che prevede una significativa riduzione delle spese in conto capitale senza alterare le aspettative di crescita della produzione. Inoltre, la società ha annunciato un sostanzioso programma di riacquisto di azioni, che mira a ridurre l'impatto dell'eccesso di capitale privato. Oltre a ciò, Civitas continua a fornire forti rendimenti agli azionisti, vantando uno dei dividendi più alti tra i suoi concorrenti.
La società ha anche fatto progressi nella sua strategia di dismissione degli asset, annunciando una vendita di attività non-core nel bacino del DJ per un valore di 85 milioni di dollari. Questa mossa fa parte di un piano più ampio per raggiungere 300 milioni di dollari di dismissioni entro la metà del 2024, che dovrebbe accelerare il rimborso del debito. Il modello finanziario di Truist Securities per Civitas è stato modificato per riflettere i risultati effettivi del quarto trimestre e le proiezioni più accurate sui volumi e sui costi.
L'obiettivo di prezzo rivisto di 110 dollari si basa su una combinazione di due metodi di valutazione. Il primo è un multiplo del valore d'impresa per l'EBITDAX (utile prima di interessi, tasse, deprezzamento, ammortamento e spese di esplorazione) del 2025 di 3,5 volte, applicato all'EBITDAX stimato per il 2025 di 4.509 milioni di dollari, superiore alla stima del consenso di 3.996 milioni di dollari. Il secondo metodo si basa su un'ipotesi di rendimento del free cash flow rispetto al valore d'impresa del 14%.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce del recente aggiornamento di Truist Securities su Civitas Solutions, i dati e i suggerimenti di InvestingPro offrono un approfondimento sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria della società. Civitas Solutions si è dimostrata solida con un notevole dividend yield del 9,74%, che riflette il suo impegno a restituire valore agli azionisti. Questo dato è particolarmente significativo in quanto la società ha aumentato il suo dividendo per 3 anni consecutivi, un consiglio di InvestingPro che suggerisce un flusso di reddito affidabile per gli investitori.
Anche la recente performance del titolo è stata forte, con un rendimento totale del prezzo a 1 mese del 14,3%, che indica un rendimento significativo nell'ultimo mese. Ciò è in linea con un altro suggerimento di InvestingPro che evidenzia il forte rendimento della società nell'ultima settimana. Questo slancio può essere un segnale positivo per gli investitori in cerca di guadagni a breve termine, anche se l'RSI suggerisce che il titolo si trova in territorio di ipercomprato, il che giustifica cautela.
Per chi considera le prospettive a lungo termine, Civitas Solutions ha un rapporto prezzo/utile (P/E) relativamente basso , pari a 7,61, e anche se aggiustato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, si attesta a 8,36. Ciò potrebbe indicare che il titolo è potenzialmente sottovalutato rispetto agli utili, un fattore che spesso gli investitori di valore prendono in considerazione.
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