Venerdì Wolfe Research ha modificato la propria posizione su Martin Marietta Materials (NYSE:MLM), passando da un rating Outperform a Peer Perform. La mossa arriva dopo un notevole aumento del 38% delle azioni della società negli ultimi quattro mesi. Wolfe Research ha indicato che il titolo appare ora pienamente valutato, essendo scambiato con un premio di 2,5 volte rispetto alla media storica quinquennale di EV/EBITDA, nonostante le aspettative di una stagnazione del mercato delle costruzioni.
L'intervallo di fair value di Martin Marietta è fissato tra 596 e 632 dollari, sulla base di 16 volte l'EV/EBITDA stimato per il 2024 all'estremità inferiore e di 16 volte la stima per il 2025 all'estremità superiore. Wolfe Research non assegna obiettivi di prezzo ai titoli classificati come Peer Perform. Questa valutazione incorpora anche 36 dollari aggiuntivi per azione derivanti da una stima di 150 milioni di dollari di EBITDA derivanti dall'imminente acquisizione di Blue Water da 2,05 miliardi di dollari.
Le recenti dismissioni di Martin Marietta hanno portato a una maggiore focalizzazione sugli aggregati, allineando l'azienda più strettamente al modello di business di Vulcan Materials Company (VMC). Wolfe Research riconosce che il rerating del titolo, che ha superato le medie EV/EBITDA a tre, cinque e dieci anni, rispettivamente di 14,5x, 14x e 12,7x, potrebbe essere giustificato da questo cambiamento strategico.
Nonostante il rerating e anche considerando la parte superiore della guidance sull'EBITDA della società, Wolfe Research ritiene che la valutazione sia ancora piena. Ciò suggerisce che l'attuale prezzo di mercato riflette i risultati finanziari previsti e i potenziali benefici dell'acquisizione di Blue Water. L'andamento del titolo Martin Marietta continuerà a essere monitorato in relazione alle tendenze del mercato e all'evoluzione della strategia aziendale.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della recente rivalutazione da parte di Wolfe Research, Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) presenta un mix di metriche finanziarie e performance di mercato che meritano un ulteriore esame. Secondo i dati di InvestingPro, Martin Marietta ha una capitalizzazione di mercato di 37,83 miliardi di dollari e viene scambiata a un rapporto P/E di 31,44, che appare elevato ma è in linea con la crescita degli utili a breve termine della società, come indicato da un rapporto PEG di 0,88 per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023. Ciò suggerisce che la crescita degli utili dell'azienda potrebbe giustificare l'attuale rapporto P/E.
Inoltre, Martin Marietta vanta una forte crescita dei ricavi del 10,01% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, segnalando una solida performance finanziaria. Gli investitori potrebbero anche essere interessati al record di dividendi della società, che non solo ha mantenuto i pagamenti dei dividendi, ma li ha anche aumentati per 31 anni consecutivi, con una striscia di 8 anni di aumenti consecutivi. Questo livello di costanza nel pagamento dei dividendi può essere particolarmente interessante per gli investitori orientati al reddito.
Per quanto riguarda i suggerimenti di InvestingPro, Martin Marietta ha un perfetto Piotroski Score di 9, che indica uno stato finanziario molto sano. Inoltre, gli analisti hanno recentemente rivisto al ribasso le loro aspettative sugli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe essere un punto di considerazione per i potenziali investitori. Tuttavia, la bassa volatilità del prezzo e l'elevato rendimento del titolo nell'ultimo anno, con un rendimento totale del 69,45% alla data indicata, potrebbero bilanciare le preoccupazioni relative alle revisioni degli utili.
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