Mercoledì Piper Sandler ha avviato la copertura sul rivenditore di calzature e accessori Steven Madden (NASDAQ:SHOO) con un rating Neutrale, fissando un obiettivo di prezzo di 45,00 dollari. La società ha riconosciuto le solide capacità operative dell'azienda e la forza del suo team di gestione. Tuttavia, le preoccupazioni per l'attuale valutazione del titolo e le potenziali pressioni sui costi, come i noli e le tariffe doganali, hanno portato a una posizione cauta.
L'analista ha sottolineato che il modello di business di Steven Madden, resistente ai trend, e la forte riconoscibilità del marchio sono i vantaggi principali. Questi fattori dovrebbero sostenere la crescita dei segmenti abbigliamento e accessori dell'azienda. Questa prospettiva è rafforzata dalla recente acquisizione del marchio Almost Famous da parte di Steven Madden, che dovrebbe contribuire positivamente al portafoglio dell'azienda.
Si prevede che la performance di Steven Madden beneficerà del superamento delle difficili tendenze del commercio all'ingrosso presenti nel 2023. Inoltre, si prevede che i cambiamenti nelle preferenze in fatto di calzature determineranno una crescita degli utili di poco superiore ai dieci punti percentuali nel 2024. Nonostante questi aspetti positivi, Piper Sandler suggerisce che il potenziale di crescita della top-line e i risparmi sui costi derivanti dal rifornimento all'ingrosso potrebbero già riflettersi nel prezzo del titolo, che è salito di oltre il 40% rispetto ai minimi di 52 settimane.
L'obiettivo di prezzo di 45,00 dollari si basa su una stima di circa 15 volte l'utile per azione di Steven Madden stimato da Piper Sandler per il 2025. Questa valutazione è in linea con la media dei concorrenti dell'azienda. La previsione neutrale della società riflette l'equilibrio tra i punti di forza riconosciuti del modello aziendale di Steven Madden e le sfide poste dai fattori di costo esterni.
Approfondimenti di InvestingPro
Steven Madden (NASDAQ:SHOO) ha dimostrato una posizione finanziaria solida, come evidenziato dai suggerimenti di InvestingPro, che sottolineano come l'azienda detenga più liquidità che debiti in bilancio e abbia attività liquide superiori agli obblighi a breve termine. Questa salute finanziaria testimonia le solide capacità operative dell'azienda e può fornire un cuscinetto contro le potenziali pressioni sui costi menzionate da Piper Sandler.
I dati di InvestingPro rivelano inoltre che Steven Madden è scambiato vicino ai massimi delle 52 settimane con una percentuale di prezzo pari al 94,94% di questo picco, il che riflette la fiducia degli investitori e si allinea alla forte performance del titolo negli ultimi mesi. Il P/E Ratio dell'azienda è pari a 18,44, ovvero vicino alla media del settore, a conferma dell'approccio valutativo di Piper Sandler. Inoltre, il forte rendimento degli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del prezzo del 17,86%, indica un sentimento di mercato positivo che potrebbe essere preso in considerazione nel processo decisionale di investimento.
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