Venerdì scorso, CFRA ha annunciato il declassamento di Umicore SA (UMI:BB) (OTC: UMICY) da Buy a Hold, insieme a una significativa riduzione dell'obiettivo di prezzo della società, ora fissato a 23,00 euro, in calo rispetto al precedente 33,00 euro. La revisione arriva sulla scia dei risultati finanziari deludenti di Umicore per l'anno 2023 e delle aspettative poco incoraggianti per il prossimo anno.
"Diventiamo neutrali a causa della debolezza dei risultati per il 2023 e dei prezzi dei MGP, bilanciati da un ambiente più favorevole per la raccolta di capitali grazie alla sovvenzione del governo canadese", ha dichiarato CFRA.
L'azienda di tecnologia dei materiali ha registrato un calo del 7% del fatturato 2023, pari a 3,9 miliardi di euro. Anche l'utile rettificato prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) è sceso del 16% a 972 milioni di euro, con un margine EBITDA del 25%, in calo rispetto al 27,3% del 2022. Questi dati non hanno soddisfatto il consenso del mercato, che aveva previsto un EBITDA di 989 milioni di euro.
Guardando al 2024, Umicore ha fissato la sua previsione di EBITDA tra i 900 e i 950 milioni di euro. Questa proiezione è inferiore alle aspettative del mercato di circa 980 milioni di euro e suggerisce una continuazione della tendenza al ribasso. In risposta a queste previsioni, CFRA ha modificato la stima dell'utile per azione (EPS) di Umicore per il 2024, portandola a 1,70 euro, in calo rispetto alla precedente stima di 1,80 euro. Inoltre, CFRA ha introdotto una stima di EPS per il 2025 pari a 1,75 euro.
Approfondimenti di InvestingPro
Tra le sfide affrontate da Umicore SA, i dati di InvestingPro forniscono uno sguardo più approfondito sulla salute finanziaria e sulla posizione di mercato dell'azienda. Con una capitalizzazione di mercato di 5,34 miliardi di dollari e un rapporto prezzo/utile (P/E) di 10,15 basato sugli ultimi dodici mesi a partire dal secondo trimestre del 2023, la società viene scambiata a una valutazione che riflette la sua recente performance.
Il fatturato della società negli ultimi dodici mesi, a partire dal secondo trimestre del 2023, si è attestato a 24,63 miliardi di dollari, con un calo del 7,03%. Questa contrazione è in linea con le preoccupazioni di CFRA e con le previsioni degli analisti di un calo delle vendite nell'anno in corso. Inoltre, il margine di profitto lordo di Umicore nello stesso periodo è stato del 7,23%, il che indica una debolezza dei margini di profitto lordo, come evidenziato da uno dei suggerimenti di InvestingPro.
I suggerimenti di InvestingPro suggeriscono che Umicore, un importante operatore del settore chimico, ha mantenuto il pagamento dei dividendi per 26 anni consecutivi, il che potrebbe essere un punto di interesse per gli investitori orientati al reddito. Inoltre, il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che potrebbe interessare gli investitori che cercano stabilità nel loro portafoglio.
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