Mercoledì TD Securities ha modificato la propria posizione su Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM), declassando il titolo da Buy a Hold e riducendo l'obiettivo di prezzo a 51 dollari dai precedenti 58 dollari. La revisione delle prospettive dell'azienda si allinea alle previsioni di Wheaton Precious Metals sulla produzione di once equivalenti d'oro (GEO) per il 2024, fissata tra 550.000 e 620.000 once. Questa proiezione è significativamente inferiore alla stima iniziale di TD Securities di 660.000 GEO.
Il previsto calo della produzione della miniera di Salobo rispetto all'anno precedente è dovuto a una minore qualità del minerale, nonostante l'aumento della produzione a seguito di una recente espansione. La produzione della miniera di Penasquito dovrebbe aumentare rispetto all'anno precedente, che era stato colpito da uno sciopero, ma la ripresa potrebbe non essere all'altezza delle aspettative iniziali. Inoltre, le forniture di GEO dalla miniera di Constancia dovrebbero diminuire leggermente nel 2024, contrariamente alle precedenti previsioni di aumento dell'analista.
In risposta alle indicazioni della società, TD Securities ha rivisto al ribasso le stime di produzione GEO per il 2024 a 590.000 once e ha adottato una visione più conservativa per il 2025, riducendo le stime di produzione GEO a 642.000 once da circa 717.000 once. Questo aggiustamento riflette la riduzione delle aspettative per le GEO provenienti dalle miniere di Salobo e Voisey's Bay, oltre ad altre modifiche minori.
Nonostante le riduzioni a breve termine, la direzione di Wheaton Precious Metals prevede un aumento significativo della produzione a lungo termine. L'azienda prevede una produzione di oltre 800.000 once GEO entro il 2028 e una media di oltre 850.000 GEO dal 2029 al 2033. Questa previsione supera le stime precedenti, che non tenevano conto della minore produzione nel 2023 e 2024. Tuttavia, TD Securities rimane cauta, prevedendo circa 750.000 GEO nel 2028, ipotizzando che il progetto Copper World non inizierà la produzione prima del 2029 ed escludendo la produzione di Santo Domingo fino agli anni 2030, entrambi inclusi nelle previsioni di Wheaton Precious Metals.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM) si trova ad affrontare le previsioni di produzione e le sfide operative, gli investitori stanno monitorando attentamente la salute finanziaria e la performance di mercato dell'azienda. Secondo i dati di InvestingPro, Wheaton Precious Metals ha attualmente una capitalizzazione di mercato di 18,93 miliardi di dollari, il che indica la sua significativa presenza nel settore. Nonostante gli aggiustamenti delle stime di produzione, il rapporto P/E dell'azienda si attesta su un elevato 37,42, suggerendo una valutazione premium da parte del mercato negli ultimi dodici mesi, fino al terzo trimestre del 2023.
Uno dei suggerimenti di InvestingPro per Wheaton Precious Metals è che il titolo è generalmente scambiato con una bassa volatilità dei prezzi, il che può interessare gli investitori che cercano stabilità nel loro portafoglio. Inoltre, la capacità della società di mantenere il pagamento dei dividendi per 13 anni consecutivi sottolinea il suo impegno a restituire valore agli azionisti, anche a fronte di aggiustamenti operativi.
I dati di InvestingPro evidenziano anche che le azioni della società sono scambiate vicino al loro minimo di 52 settimane, con un prezzo di 44,22 dollari alla chiusura precedente. Questo potrebbe rappresentare un potenziale punto di ingresso per gli investitori, considerando la crescita della produzione a lungo termine prevista dal management della società. Inoltre, con un dividend yield dell'1,36%, Wheaton Precious Metals continua a offrire un flusso di reddito ai suoi investitori.
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