Giovedì Jefferies, una società di investment banking globale, ha avviato la copertura su Biote Corp. (NASDAQ:BTMD), un fornitore di ottimizzazione ormonale, con un rating Buy e un obiettivo di prezzo di 6,55 dollari. L'azienda, che genera ricavi attraverso procedure di pellet, ha un mercato potenziale significativo di 55 milioni di persone, ma attualmente ha una scarsa notorietà del marchio, con circa 400.000 pazienti e circa 7.000 operatori.
Secondo Jefferies, Biote dovrebbe registrare un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 16% dei ricavi fino all'anno fiscale 2027. Questa proiezione di crescita si basa sulla maggiore notorietà del marchio, sull'espansione in settori del benessere come quello del GLP-1 composto e sull'invecchiamento della popolazione statunitense. Il modello commerciale dell'azienda, simile a un franchising, che genera l'80% dei ricavi dalle procedure, è noto per la sua scalabilità e i bassi requisiti di capitale.
Nonostante le prospettive positive, Jefferies riconosce anche alcune sfide che Biote deve affrontare. L'elevato costo delle procedure, che vengono pagate interamente in contanti dai pazienti, e la mancanza di supporto da parte di organizzazioni professionali come la North American Menopause Society (NAMS) e l'American College of Obstetricians and Gynecologists (ACOG) sono considerati potenziali venti contrari per l'azienda.
In termini di previsioni finanziarie, Jefferies ipotizza un CAGR delle vendite del 15% a tre anni per Biote e prevede che l'azienda raggiungerà un margine lordo del 69,5% entro l'anno fiscale 2025. Il modello di business e le strategie di crescita dell'azienda la posizionano per capitalizzare potenzialmente il mercato in espansione delle terapie di ottimizzazione ormonale.
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