Venerdì JMP Securities ha modificato la propria posizione sulle azioni di Rush Street Interactive (NYSE:RSI), declassando il titolo da Market Outperform a Market Perform dopo un recente rapporto sugli utili. La società ha ricalibrato la propria valutazione dell'azienda, basandosi su multipli aggiornati dei futuri utili al lordo di interessi, imposte, svalutazioni e ammortamenti (EBITDA) e delle proiezioni del flusso di cassa libero (FCF).
L'analista di JMP Securities ha dichiarato che la nuova valutazione è fissata a 11,5 volte la stima dell'EBITDA dell'azienda per il 2026, rispetto alle precedenti 7,8 volte, e a 17 volte il FCF, rispetto a 18 volte. Questa rivalutazione porta a un obiettivo di prezzo di 6 dollari per azione. Attualmente, il titolo di Rush Street Interactive è scambiato a un multiplo di 15,1 volte l'EBITDA di consenso per il 2025, che lo posiziona al secondo posto nel settore dei giochi, dietro solo a DraftKings.
La valutazione di Rush Street Interactive è superiore a quella dei suoi concorrenti, tra cui Flutter, che viene scambiata a 14 volte l'EBITDA di consenso. L'analista ha sottolineato che Rush Street Interactive ha margini più bassi, conversione del FCF e minori dimensioni e liquidità rispetto ad altre società del settore. Alla luce di questi fattori, JMP Securities ritiene che esistano opportunità di investimento più interessanti nel settore dei giochi.
Il mercato del gioco statunitense è attualmente scambiato a una media di 9 volte l'EBITDA, mentre il mercato del gioco internazionale è scambiato a 6 volte l'EBITDA. Secondo l'analisi della società, questi benchmark sottolineano ulteriormente il premio a cui Rush Street Interactive viene scambiata.
Gli investitori nel settore dei giochi possono prendere in considerazione questi multipli e la prospettiva dell'analista per valutare il valore relativo e il potenziale di rendimento di Rush Street Interactive rispetto alle sue controparti del settore.
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