Venerdì JPMorgan ha aggiornato l'outlook su Illumina, Inc. (NASDAQ:ILMN), alzando il target di prezzo a 135 dollari dai precedenti 110 dollari e mantenendo un rating neutrale sul titolo. La revisione fa seguito alla relazione sugli utili del quarto trimestre di Illumina, che ha rivelato un fatturato di 1,12 miliardi di dollari, in linea con il preannuncio della società e superando le stime di consenso di 1,07 miliardi di dollari. La crescita del fatturato del 4% rispetto all'anno precedente è stata sostenuta dalle solide vendite della piattaforma di sequenziamento NovaSeq X e dei prodotti consumabili, tra cui la nuova cella di flusso da 25 miliardi di coppie di basi.
Il successo del quarto trimestre di Illumina è stato evidenziato dalla spedizione di 79 strumenti NovaSeq X, superando il valore medio previsto di circa 62 unità. Questo aumento delle spedizioni ha portato la base installata totale a 352 strumenti. Nonostante i dati di vendita positivi, l'azienda ha dovuto affrontare un calo dei ricavi del 5% rispetto all'anno precedente, a causa della riduzione dei ricavi legati a COVID-19, delle sanzioni economiche in Russia e delle sfide di mercato in Cina.
I margini di profitto dell'azienda sono stati influenzati da una serie di fattori, che hanno portato a un calo di 260 punti base del margine lordo rispetto all'anno precedente. Tuttavia, il margine operativo è migliorato di 70 punti base rispetto all'anno precedente, grazie alla riduzione delle spese operative, e ha portato a un utile per azione non-GAAP di 0,14 dollari. Questa cifra ha superato nettamente le aspettative di una perdita di 0,04 dollari, anche considerando la diluizione di 152 milioni di dollari dovuta all'acquisizione di GRAIL.
Guardando al futuro, Illumina ha fornito una guidance per il 2024, prevedendo che il fatturato core rimanga approssimativamente piatto rispetto al 2023. Questa stima è in linea con le previsioni di Wall Street e con le precedenti dichiarazioni dell'azienda. Il management prevede inoltre che il margine operativo si attesti intorno al 20%, in linea con i livelli dell'anno precedente. Le indicazioni tengono conto di un calo previsto nelle spedizioni di NovaSeq X, in quanto il prodotto passa alla fase di adozione della maggioranza iniziale, e non tengono conto di potenziali miglioramenti nel contesto economico più ampio.
Le dichiarazioni previsionali di Illumina riflettono una posizione prudente a causa delle incertezze relative all'elasticità della domanda, all'integrazione in corso di GRAIL e alla crescente concorrenza del mercato. Questi fattori contribuiscono a una visibilità limitata nel breve termine, spingendo JPMorgan a mantenere una posizione neutrale sul titolo nonostante il miglioramento dell'obiettivo di prezzo basato su previsioni aggiornate e ipotesi di flussi di cassa scontati.
Approfondimenti di InvestingPro
Alla luce della revisione delle prospettive di JPMorgan su Illumina, Inc. (NASDAQ:ILMN), vale la pena di considerare ulteriori metriche e approfondimenti di InvestingPro. La capitalizzazione di mercato di Illumina è di ben 21,77 miliardi di dollari, il che indica una presenza significativa sul mercato. Nonostante i recenti successi, il rapporto P/E della società è attualmente negativo e pari a -18,74, a testimonianza della mancanza di redditività negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023. Questo dato è ulteriormente sottolineato da un rapporto PEG negativo di -0,28 per lo stesso periodo, il che suggerisce che la crescita rispetto agli utili è ancora in corso.
Tuttavia, uno dei principali suggerimenti di InvestingPro sottolinea che gli analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo un potenziale ottimismo per le performance future di Illumina. Inoltre, un altro suggerimento di InvestingPro indica che Illumina dovrebbe diventare redditizia quest'anno, un'inversione di tendenza che gli investitori potrebbero trovare incoraggiante.
InvestingPro rileva anche il forte rendimento della società negli ultimi tre mesi, con un rendimento totale del 33,98%, che indica la fiducia del mercato nelle sue recenti iniziative e lanci di prodotti. Questo slancio positivo potrebbe essere un fattore che ha spinto JPMorgan ad alzare l'obiettivo di prezzo, nonostante le sfide a breve termine dell'azienda e il contesto economico più ampio.
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