Lunedì JPMorgan ha avviato la copertura su ArcBest Corp (NASDAQ:ARCB), assegnando un rating Overweight (sovrappesare) al titolo della società, accompagnato da un obiettivo di prezzo di 168,00 dollari.
L'azienda ha evidenziato che ArcBest ha registrato un calo significativo del valore percepito del suo servizio Less-Than-Truckload (LTL), come indicato dal calo da "Superior" a "Inferior" nel sondaggio Mastio, rispetto alle controparti nazionali. Questo cambiamento è particolarmente impegnativo per ArcBest Freight (ABF) a causa delle sue operazioni ad alto costo, che di solito si allineano a livelli di servizio e prezzi elevati.
L'analista di JPMorgan ha osservato che, sebbene non si preveda una forte ripresa del mercato del trasporto merci, ArcBest è posizionata in modo da mostrare una maggiore leva rispetto ai suoi colleghi nelle prime fasi di una ripresa ciclica. Ciò viene attribuito alle operazioni LTL ad alto costo della società e a un'attività leggera che lo scorso anno è stata marginalmente redditizia.
L'ABF, identificato come il principale driver di valore per ArcBest, sembra aver corretto la sua rotta, come dimostra un miglioramento di oltre 200 punti base del rapporto operativo nella seconda metà del 2023, migliore della stagionalità prevista.
Si ritiene che la minore dipendenza dell'azienda dalle attività transazionali abbia prodotto un effetto mix positivo e si prevede un miglioramento del sentiment del mercato. Ciò è particolarmente importante se si considera che i modelli di prezzi dinamici potrebbero non essere vantaggiosi per i margini. Inoltre, ABF ha ottenuto maggiore chiarezza sui suoi fattori di costo sostanziali, con un'inflazione del lavoro che dovrebbe rallentare di oltre 600 punti base quando il secondo anno del nuovo accordo sindacale entrerà in vigore nella seconda metà del 2024.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.