Lunedì JPMorgan ha avviato la copertura sul titolo Amer Sports Inc. (NYSE:AS) con un rating Overweight e un obiettivo di prezzo di 19,00 dollari, sottolineando il potenziale di crescita significativa della società. L'azienda ha sottolineato che il forte portafoglio di marchi di Amer Sports, in particolare il marchio Arc'teryx, è un fattore chiave delle sue prospettive ottimistiche. La trasformazione strategica del business di Amer Sports tra gli anni fiscali 2020 e 2022 ha posto le basi per una crescita sostenuta dei ricavi e dell'EBITDA.
Secondo JPMorgan, Amer Sports è ben posizionata per conquistare quote di mercato all'interno del mercato globale da 450 miliardi di dollari di abbigliamento, calzature e attrezzature per l'atletica. L'azienda attribuisce questo risultato al mix diversificato di marchi leader, allo sviluppo di prodotti innovativi, alla strategia di marketing direct-to-consumer (DTC) e alla notevole presenza a livello globale, compreso un mix di vendite del 18% in Cina.
La posizione positiva di JPMorgan è ulteriormente rafforzata dalla continua crescita dei ricavi e della redditività di Amer Sports. L'azienda prevede un tasso di crescita annuo composto del fatturato dell'11% fino all'anno fiscale 2025, stimato prudenzialmente inferiore al CAGR del 21% degli anni fiscali dal 2020 al 2023. Questa previsione è sostenuta da un margine EBITDA di circa dieci punti percentuali, con il marchio Arc'teryx che dovrebbe continuare la sua crescita iniziale in vari mercati, canali e categorie.
La banca d'investimento ha anche notato i margini EBITDA del marchio Arc'teryx, che sono di circa 10 punti superiori al portafoglio consolidato di Amer Sports. Ciò si aggiunge alle strategie equilibrate di go-to-market di altri marchi in portafoglio, come Salomon e Wilson, che dovrebbero contribuire alla traiettoria di crescita complessiva dell'azienda.
L'analisi di JPMorgan suggerisce che Amer Sports sta entrando in una fase di aumento del fatturato a livelli medio-bassi e di crescita dell'EBITDA rettificato a livelli medio-alti su base annua. La strategia direct-to-consumer dell'azienda, che attualmente rappresenta il 33% delle vendite e sta crescendo di oltre il 20%, viene identificata come un importante facilitatore di crescita.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.