Venerdì JPMorgan ha modificato la propria posizione su Teva Pharmaceutical Industries Ltd (NYSE:TEVA), portando il titolo da Underweight (sottopesare) a Neutral (neutrale) e aumentando l'obiettivo di prezzo a $14 da $11. La revisione giunge in concomitanza con l'avvicinarsi di importanti eventi imminenti, tra cui gli attesi dati di fase 3 per olanzapina LAI e i dati intermedi di fase 2 per il programma TL1A, entrambi previsti per la seconda metà del 2024.
Teva ha portato avanti attivamente la sua pipeline innovativa, che ha incluso partnership efficaci per mitigare le pressioni finanziarie sui margini tipicamente associate a tali sviluppi. Uno dei trattamenti di Teva, Austedo, ha registrato risultati positivi in seguito all'aumento degli investimenti, che hanno contribuito a bilanciare i risultati più deboli del settore dei generici nordamericano.
Nonostante questi progressi, JPMorgan mantiene una prospettiva cauta su alcuni aspetti delle operazioni di Teva. L'analista ha sottolineato che, escludendo Revlimid, l'attività nordamericana di Teva nel settore dei farmaci generici non ha soddisfatto le aspettative. C'è scetticismo anche sulla capacità dei biosimilari di compensare il potenziale calo delle vendite di Revlimid dopo il 2026.
I risultati del quarto trimestre dell'azienda hanno evidenziato alcune difficoltà, con vendite di farmaci generici sia negli Stati Uniti che in Europa inferiori alle previsioni e margini lordi inferiori alle aspettative. Questi fattori sono stati in qualche modo mitigati da un pagamento di 500 milioni di dollari da parte di una partnership legata al programma TL1A.
In conclusione, la revisione delle prospettive di JPMorgan riflette una visione più equilibrata dei rischi e dei benefici associati al titolo Teva, che ha portato al rating Neutral e all'aggiornamento dell'obiettivo di prezzo a 14 dollari.
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