Lunedì JPMorgan ha ribadito il rating Overweight sulle azioni Netflix (NASDAQ:NFLX), mantenendo un obiettivo di prezzo di 610,00 dollari. L'analisi dell'azienda evidenzia una solida performance del gigante dello streaming, con le azioni che sono salite di circa il 23% dopo il rapporto sugli utili del quarto trimestre, rispetto al +5% dell'S&P 500. Il titolo di Netflix è attualmente scambiato circa il 12% al di sotto dei massimi storici raggiunti nel novembre 2021.
Secondo JPMorgan, Netflix è in grado di accelerare la crescita dei ricavi nel 2024, di espandere i margini di profitto e di aumentare il flusso di cassa libero in più anni. L'azienda si aspetta che Netflix perfezioni ulteriormente le restrizioni alla condivisione a pagamento e costruisca gradualmente la sua scala pubblicitaria. Prevede che le modifiche ai piani e ai prezzi, insieme agli accordi con i partner strategici e alle iniziative di marketing, contribuiranno alla crescita del livello pubblicitario di Netflix.
JP Morgan prevede una crescita più equilibrata dei ricavi di Netflix nel 2024, trainata sia dal numero di abbonati che dagli adeguamenti dei prezzi. Si prevede che gli aumenti di prezzo si estenderanno ad altri mercati dopo gli aumenti mirati negli Stati Uniti, nel Regno Unito e in Francia nel quarto trimestre. A breve termine, JPMorgan ritiene che le aspettative degli investitori si aggirino intorno ai 5-6 milioni di nuovi abbonati per il primo trimestre, una cifra superiore alla propria stima di 4,5 milioni e al consenso di 4,1 milioni.
L'azienda sottolinea inoltre che le grandi dimensioni, l'elevato coinvolgimento degli utenti e la varietà dei contenuti offerti da Netflix sono punti di forza che continueranno a posizionare la piattaforma come la scelta migliore per il consumo di contenuti video di lunga durata a livello globale.
I modelli di JPMorgan prevedono una crescita media di quasi il 15% per il fatturato FXN (Foreign Exchange Neutral) di Netflix, del 27% per l'utile operativo e di quasi il 35% per l'EPS GAAP nel 2024 e 2025. Queste proiezioni supportano la valutazione premium di Netflix, con un obiettivo di prezzo basato su circa 28 volte l'EPS GAAP stimato di 21,65 dollari per il 2025, che corrisponde a circa 31 volte il free cash flow stimato di 8,5 miliardi di dollari per lo stesso anno.
Questo articolo è stato generato e tradotto con il supporto dell'intelligenza artificiale e revisionato da un redattore. Per ulteriori informazioni, consultare i nostri T&C.