Martedì JPMorgan ha mantenuto il rating Overweight su Emerson Electric Co. (NYSE:EMR), citando le aspettative che l'utile per azione (EPS) del primo trimestre della società superi le stime di consenso. L'azienda prevede un EPS di 1,05 dollari, leggermente superiore al consenso di 1,03 dollari.
"Il titolo ha sottoperformato il settore del 10% negli ultimi 3 mesi, del 6% negli ultimi 6 mesi e del 13% negli ultimi 12 mesi e rimane relativamente a buon mercato; siamo lunghi nel trimestre, soprattutto dopo il reset del sentiment in seguito al mancato guadagno di ROK, che riteniamo sia stato più specifico per la società", hanno dichiarato gli analisti di JPMorgan.
I dirigenti di Emerson hanno confermato le loro precedenti dichiarazioni sugli ordini a dicembre, esprimendo ulteriore ottimismo sull'attività di quotazione. Si prevede che l'azienda registrerà una crescita del suo portafoglio ordini per il primo trimestre fiscale, dopo il consueto calo stagionale del quarto trimestre.
Emerson ha registrato una crescita costante, anche se modesta, del proprio funnel nel corso dell'anno. Questa stabilità contrasta con il mancato guadagno di Rockwell Automation, che JPMorgan attribuisce a fattori specifici dell'azienda piuttosto che a problemi di settore. Si ritiene che la debolezza incrementale di Emerson nei mercati discreti sia determinata dalla domanda, piuttosto che dal risultato di preordini o di un eccesso di scorte. L'azienda ha inoltre osservato che l'attuale ciclo economico è meno severo di quelli precedenti e che, poiché il petrolio rappresenta ormai solo il 10% del fatturato, le fluttuazioni del prezzo del petrolio hanno un impatto minore sull'attività.
La previsione di margini incrementali compresi tra la metà e gli anni '40, esclusi i contributi di National Instruments (NATI), rimane invariata. La guidance per l'EPS rettificato di Emerson è stata inizialmente fissata al di sotto delle aspettative della società a 5,15-5,35 dollari, tenendo conto di un contributo di National Instruments di 0,35-0,40 dollari. Le stime di JPMorgan, includendo National Instruments, si aggirano intorno ai 5,50 dollari. La riconferma da parte dell'azienda di un aumento dei prezzi del 2%, insieme a una deflazione dei costi favorevole, rappresenta un significativo vento di coda. Inoltre, le ipotesi conservative sull'impatto del mix derivante dalla crescita delle attività di progetto potrebbero matematicamente portare a un miglioramento degli EPS.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Emerson Electric Co. (NYSE:EMR) si prepara a pubblicare gli utili del primo trimestre, i dati di InvestingPro forniscono una prospettiva finanziaria dettagliata sulla società. Con una solida capitalizzazione di mercato di 53,6 miliardi di dollari, Emerson vanta una forte presenza nel suo settore. Il rapporto P/E dell'azienda è pari a 25,02 e riflette il sentimento degli investitori e le aspettative del mercato sugli utili futuri. Inoltre, il margine di profitto lordo di Emerson negli ultimi dodici mesi, a partire dal quarto trimestre del 2023, è pari a un impressionante 48,97%, sottolineando la capacità dell'azienda di gestire efficacemente il costo del venduto.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano l'approccio proattivo di Emerson alla gestione del capitale, come evidenziato dagli aggressivi riacquisti di azioni e dall'elevato rendimento per gli azionisti. L'impegno dell'azienda nel premiare gli investitori è ulteriormente dimostrato dal suo record di aumento dei dividendi per 53 anni consecutivi, a testimonianza della sua stabilità finanziaria e della sua affidabilità come investimento. Per chi volesse approfondire i dati finanziari e il posizionamento strategico di Emerson, InvestingPro offre ulteriori suggerimenti. Al momento sono disponibili altri 10 suggerimenti di InvestingPro per Emerson Electric Co.
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