Giovedì JPMorgan ha rivisto le sue prospettive su Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN), declassando il titolo del produttore di veicoli elettrici da Neutrale a Sottopeso. L'azienda ha inoltre abbassato l'obiettivo di prezzo sulle azioni a 11,00 dollari dai precedenti 20,00 dollari. Il downgrade arriva dopo che JPMorgan ha valutato la traiettoria di crescita significativamente più lenta di Rivian e le perdite persistenti e consistenti.
Il declassamento si basa su diversi fattori, tra cui il mancato raggiungimento da parte di Rivian dei propri obiettivi di vendita e produzione, anch'essi inferiori alle aspettative degli investitori. Le recenti indicazioni dell'azienda hanno suggerito una crescita stagnante per il 2024, alludendo a potenziali problemi di domanda che potrebbero ritardare una riaccelerazione della crescita almeno fino al 2026. Inoltre, la redditività di Rivian non ha rispettato i piani, con la generazione di profitti lordi e un margine di contribuzione positivo costantemente rimandato.
Le stime riviste da JPMorgan non vedono Rivian raggiungere un EBITDA positivo fino al 2026 e un flusso di cassa libero fino al 2027. Con una perdita di EBITDA prevista di 3,1 miliardi di dollari e un flusso di cassa libero di 7,6 miliardi di dollari prima di un'eventuale inversione di tendenza, la società potrebbe aver bisogno di un'altra raccolta di capitali entro il 2026. La società ha inoltre espresso preoccupazione per i potenziali rischi di vendita e di redditività che Rivian potrebbe affrontare, tra cui le pressioni competitive di rivali chiave come Tesla.
L'analisi ha suggerito che Rivian potrebbe attraversare un periodo simile alla situazione di Tesla alla fine del 2022, in cui potrebbe dover ridurre i prezzi per mantenere le vendite, erodendo potenzialmente i margini lordi. A differenza di Tesla, Rivian non ha un cuscinetto di forte redditività del margine lordo su cui contare. Nonostante il significativo calo del prezzo delle azioni di RIVN dalla sua IPO, JPMorgan contesta l'idea che il titolo sia poco costoso, soprattutto se paragonato a giganti del settore automobilistico come GM e Ford.
L'abbassamento dell'obiettivo di prezzo riflette le stime materialmente ridotte di JPMorgan fino al 2027 e la diminuzione del tasso di crescita a lungo termine ipotizzato, a causa della stagnazione iniziale in quello che era stato previsto come un periodo di forte espansione per Rivian.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre gli investitori digeriscono il recente declassamento di Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) da parte di JPMorgan, uno sguardo più attento alla salute finanziaria e alla performance di mercato della società attraverso la lente di InvestingPro offre ulteriori spunti di riflessione. Con una capitalizzazione di mercato di 14,74 miliardi di dollari, i dati finanziari di Rivian riflettono una società in fase di crescita, ma che deve affrontare sfide significative.
I dati di InvestingPro indicano che la crescita dei ricavi di Rivian è stata impressionante negli ultimi dodici mesi, a partire dal terzo trimestre 2023, con un aumento del 260,53%. Tuttavia, ciò non si è tradotto in redditività, come dimostra un margine di profitto lordo del -64,09% e un margine di reddito operativo del -157,4%. Questi dati sottolineano le preoccupazioni sollevate da JPMorgan riguardo alla capacità di Rivian di generare profitti e flussi di cassa positivi nel breve termine.
Due suggerimenti di InvestingPro evidenziano gli aspetti critici della situazione finanziaria di Rivian. In primo luogo, Rivian ha più liquidità che debiti in bilancio, il che può offrire un po' di conforto agli investitori preoccupati per la liquidità dell'azienda. In secondo luogo, gli analisti non prevedono che la società sarà redditizia quest'anno, allineandosi alla valutazione di JPMorgan secondo cui la redditività potrebbe essere raggiunta solo molto più tardi.
Per gli investitori che desiderano un'analisi più approfondita, InvestingPro fornisce ulteriori suggerimenti, tra cui il tasso di liquidità di Rivian e la volatilità del prezzo delle azioni. Con l'azienda che scambia vicino ai minimi di 52 settimane e gli analisti che prevedono una crescita significativa delle vendite nell'anno in corso, il titolo Rivian presenta un quadro complesso che merita un'attenta considerazione. Per approfondire queste dinamiche, gli investitori possono approfittare di un'offerta speciale utilizzando il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale a Pro e Pro+. Sono disponibili altri 10 consigli di InvestingPro che potrebbero fornire ulteriori indicazioni sulle prospettive di Rivian.
Per capire la posizione di Rivian nel mercato competitivo dei veicoli elettrici non basta guardare alle sue performance passate, ma bisogna anche considerare le sue mosse strategiche e il suo potenziale di mercato. Mentre l'azienda si sforza di percorrere la sua traiettoria di crescita in mezzo alle sfide, questi suggerimenti di InvestingPro possono aiutare gli investitori a prendere decisioni più informate.
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