Keurig Dr Pepper Inc. (KDP) ha subito un cambiamento di rating a Equal-Weight da Overweight da parte di Morgan Stanley mercoledì. Gli analisti hanno mantenuto un obiettivo di prezzo di 37 dollari per le azioni della società, affermando che la prima parte della loro ipotesi in due parti è stata confermata.
L'aspetto attualmente evidente è la prevedibilità degli utili per azione (EPS) della società. Tuttavia, il secondo aspetto, che riguarda l'aumento dei ricavi dell'azienda, rimane più incerto.
Morgan Stanley valuta ora la prevedibilità dell'utile per azione di KDP come forte, o almeno significativamente migliorata rispetto ai timori iniziali di una riduzione dell'EPS della società per l'anno fiscale 2023, espressi all'inizio di luglio.
Gli analisti hanno chiarito che il secondo aspetto della loro valutazione iniziale non si è concretizzato come previsto. Ciò è dovuto al fatto che l'atteso aumento delle vendite di caffè non si è verificato con la stessa intensità prevista, con riduzioni di prezzo da parte dei concorrenti nel mercato del caffè in cialde che hanno influenzato la quota di mercato di KDP e hanno portato a prezzi più bassi per le cialde di caffè di KDP. Inoltre, secondo gli analisti, la ripresa di questo segmento non è stata così sostanziale come ci si aspettava, una volta diminuito l'impatto su base annua della rinascita della mobilità.
"In particolare, le azioni della società hanno ora una valutazione più elevata, che stabilisce anche un benchmark di performance più impegnativo dopo la significativa sovraperformance del titolo nella seconda metà dell'anno. Questo ci ha portato ad adottare una posizione più neutrale con un rating Equal-Weight", hanno aggiunto gli analisti.
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