B. Gli analisti di Riley Securities hanno abbassato il rating del titolo The Children's Place (PLCE) da Neutral a Sell e hanno diminuito l'obiettivo di prezzo da $19 a $4, sottolineando una valutazione "svantaggiosa" del rapporto rischio/rendimento.
Gli analisti ritengono che PLCE sia in grado di produrre regolarmente un EBITDA compreso tra 75 e 150 milioni di dollari, ma considerano questa prospettiva "congetturale".
Nell'ultimo trimestre del 2023, i risultati dell'azienda sono stati influenzati negativamente dalle scelte fatte per aumentare la capacità di prestito e per garantire il rispetto delle clausole del contratto di credito.
"In base a quanto abbiamo osservato, quando le aziende iniziano a intraprendere azioni al di fuori delle loro normali pratiche commerciali per soddisfare i requisiti degli accordi di credito, gli sviluppi successivi tendono a essere sfavorevoli per gli azionisti", hanno dichiarato gli analisti.
Le previsioni di B. Riley per PLCE, compresi il rating e l'obiettivo di prezzo, presuppongono che la società realizzerà 77 milioni di dollari di EBITDA per l'anno fiscale 2024 e otterrà 50 milioni di dollari in più di capitale primario, il che comporterebbe una riduzione del 50% del valore delle azioni attuali.
Date queste circostanze, l'utilizzo di un moltiplicatore quadruplo sulla stima dell'EBITDA dell'azienda per l'anno fiscale 2024 indica un prezzo delle azioni di circa 4 dollari tra un anno e di 11,31 dollari tra due anni, sulla base dell'EBITDA previsto di 113 milioni di dollari per l'anno fiscale 2025.
"Valutiamo alta la probabilità che il titolo di PLCE raggiunga i 4 dollari o un prezzo inferiore nel prossimo anno e non riteniamo che le prospettive di crescita sostanziale siano abbastanza significative o probabili da superare quella che sarebbe una logica di investimento altamente congetturale", concludono gli analisti.
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