Mercoledì la Boston Beer Company (NYSE:SAM) è stata declassata da un analista di CFRA da Hold a Sell. L'analista ha anche ridotto l'obiettivo di prezzo per le azioni della società a 275 dollari dai precedenti 350 dollari. Questa rettifica riflette un nuovo prezzo obiettivo a 12 mesi basato su un rapporto prezzo/utile (P/E) a 27 volte, in calo rispetto al P/E medio a 10 anni di 38,8 volte. La revisione è attribuita al previsto indebolimento della crescita e alla mancanza di significativi fattori di spinta per l'azienda.
Il declassamento fa seguito alla relazione sugli utili del quarto trimestre di Boston Beer, che ha mostrato una perdita per azione di 1,49 dollari, una perdita più significativa rispetto agli 0,93 dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno precedente e che ha mancato le stime di consenso di una perdita di 0,23 dollari per azione. Tra i fattori che hanno contribuito al mancato guadagno vi è il calo del 12% dei ricavi netti, scesi a 394 milioni di dollari, 20 milioni in meno rispetto alle aspettative del consenso, oltre a una diminuzione del 12% delle spedizioni.
Il margine lordo dell'azienda ha registrato un leggero aumento di 60 punti base, raggiungendo il 37,6%, ma è ancora inferiore al previsto 40,0%. In prospettiva, Boston Beer ha fornito una previsione di utile per azione (EPS) per il 2024 compresa tra 7,00 e 11,00 dollari, nettamente inferiore all'attuale stima di consenso di 11,51 dollari. Questa guidance ha spinto l'analista a correggere le proprie stime di EPS per la società, abbassandole a 7,80 dollari da 9,00 per il 2024 e a 10,20 dollari da 11,85 per il 2025.
L'analista di CFRA ha espresso una visione ribassista sul titolo di Boston Beer, citando stime di consenso sovrastimate e un'alta probabilità di contrazione del multiplo azionario dell'azienda. Questo giudizio si basa sul portafoglio di prodotti dell'azienda, che negli ultimi anni ha faticato a mantenere lo slancio ottenuto dal marchio Truly, che in precedenza aveva avuto successo. L'analista ha concluso che, date le sfide attuali, è difficile giustificare la negoziazione del titolo ai multipli elevati registrati in passato.
Approfondimenti di InvestingPro
Nonostante il declassamento da parte di CFRA, Boston Beer Company (NYSE:SAM) presenta un mix di punti di forza finanziari e valutazioni di mercato che possono offrire una prospettiva diversa agli investitori. Secondo InvestingPro, Boston Beer ha un perfetto Piotroski Score di 9, che indica una solida posizione finanziaria. Questo potrebbe essere un segno di resistenza e di potenziale per gli investitori che guardano oltre l'attuale sentiment degli analisti.
Inoltre, il bilancio dell'azienda riflette uno stato di liquidità positivo, con riserve di cassa che superano il debito. Questa stabilità finanziaria, come sottolineato da uno dei suggerimenti di InvestingPro, suggerisce che Boston Beer è ben equipaggiata per affrontare le incertezze del mercato e investire in future opportunità di crescita. Un altro punto di interesse è che tre analisti hanno rivisto al rialzo gli utili per il prossimo periodo, suggerendo una possibile sottovalutazione del potenziale di guadagno dell'azienda.
InvestingPro Data fornisce un ulteriore contesto con una capitalizzazione di mercato di 3.820 milioni di dollari e un rapporto P/E a dodici mesi dal terzo trimestre del 2023 pari a 44,54, rettificato rispetto a un rapporto P/E attuale di 59,59. Il rapporto PEG nello stesso periodo è notevolmente basso, pari a 0,26, il che suggerisce che la crescita degli utili della società potrebbe essere sottovalutata rispetto al prezzo delle azioni. Inoltre, il margine di profitto lordo rimane solido al 42,18%, rafforzando la capacità dell'azienda di generare profitti dai suoi ricavi.
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