Martedì, B.Riley ha declassato le azioni di The Children's Place (NASDAQ:PLCE) da Neutrale a Vendere, riducendo significativamente l'obiettivo di prezzo a 4 dollari dai precedenti 19. La decisione arriva in seguito alle preoccupazioni sulla salute finanziaria dell'azienda e sul potenziale di risultati sfavorevoli per gli azionisti.
Il downgrade riflette l'analisi dell'attuale situazione finanziaria di The Children's Place, che comprende un EBITDA di circa 3,5 milioni di dollari e un debito netto di circa 265 milioni di dollari. Il retailer deve inoltre far fronte a una disponibilità limitata della sua linea di credito e a un fabbisogno di finanziamento stagionale stimato tra i 50 e i 75 milioni di dollari. Queste sfide sono state esacerbate dalle recenti decisioni finanziarie prese dall'azienda per mantenere il suo accordo di credito, che di solito non sono considerate vantaggiose per gli azionisti.
La nuova valutazione di B.Riley ipotizza che The Children's Place genererà 77 milioni di dollari di EBITDA per l'anno fiscale 2024 e sarà in grado di raccogliere 50 milioni di dollari di capitale azionario senior, con una conseguente diluizione del 50% del capitale attuale. Sulla base di queste proiezioni e di una valutazione pari a 4 volte l'EBITDA stimato per l'anno fiscale 2024, la società stima un prezzo dell'azione di circa 4 dollari nei prossimi 12 mesi e di 11,31 dollari nei 24 mesi successivi, sulla base di una stima dell'EBITDA di 113 milioni di dollari per l'anno fiscale 2024.
L'analisi suggerisce che esiste un rischio significativo che The Children's Place non sia in grado di raccogliere capitali alle condizioni previste, con una probabilità del 50% di questo risultato, e una probabilità del 33% che la società non raggiunga l'obiettivo di 77 milioni di dollari di EBITDA per l'anno fiscale 24. Sebbene esista la possibilità di un accordo favorevole con Amazon che potrebbe far salire i prezzi delle azioni a 19 dollari nel 2024 e a 39 dollari nel 2025, la società assegna a tale evento una probabilità inferiore al 10%. Alla luce di questi fattori, B.Riley vede un'alta probabilità che il prezzo delle azioni raggiunga 4 dollari o meno nel prossimo anno e non ritiene che il potenziale di rialzo sia sufficiente a superare la natura speculativa dell'investimento nella società in questo momento.
Approfondimenti di InvestingPro
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I dati di InvestingPro rivelano una capitalizzazione di mercato di 204,5 milioni di dollari, che riflette l'attuale valutazione della società da parte del mercato. Il rapporto P/E negativo di -2,69, rettificato a -3,38 per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2024, indica che la società non è attualmente redditizia. Inoltre, le entrate sono diminuite dell'8,89% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2024, il che potrebbe contribuire alle preoccupazioni espresse da B.Riley. Il prezzo del titolo ha registrato anche una notevole volatilità, con un rendimento totale a 1 settimana di -17,64% e un rendimento totale a 1 anno di -63,53%, sottolineando l'instabilità e l'incertezza del futuro del titolo.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, il fatto che il management abbia riacquistato azioni in modo aggressivo potrebbe segnalare la fiducia nel futuro dell'azienda, nonostante l'attuale tensione finanziaria. Tuttavia, a questo si contrappone la preoccupazione che la società possa avere difficoltà a pagare gli interessi sul debito, un problema particolarmente rilevante visto l'elevato debito netto e i dati negativi sull'EBITDA evidenziati nel rapporto di downgrade. Per gli investitori che desiderano un'analisi più completa, sono disponibili altri 18 suggerimenti di InvestingPro che forniscono un ulteriore contesto sulla salute finanziaria e sulla performance azionaria della società.
Questi dati e approfondimenti servono a sottolineare la posizione precaria di The Children's Place sul mercato, nonché i potenziali rischi e opportunità per gli investitori che prendono in considerazione questo titolo. L'accesso alla suite completa di strumenti e analisi di InvestingPro, compresi i suggerimenti più dettagliati, può essere ottenuto con il codice promozionale PRONEWS24, che offre un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+.
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