Venerdì JPMorgan ha modificato il rating di NASDAQ:FUTU, il titolo di Futu Holdings Limited, portandolo da Overweight a Neutral. La società di investimento ha inoltre adeguato l'obiettivo di prezzo a 62,00 dollari, in leggero calo rispetto ai precedenti 64,00 dollari. La decisione ha fatto seguito a un significativo calo del 14% del prezzo delle azioni di Futu nella giornata di giovedì, in contrasto con un calo marginale dello 0,3% dell'indice Nasdaq.
Il declassamento arriva mentre JPMorgan prevede sfide per Futu nel prossimo anno. L'azienda ha evidenziato diversi fattori che potrebbero ostacolare la crescita dei ricavi della società, tra cui il potenziale impatto dei tagli dei tassi della Federal Reserve sui redditi da interessi. Inoltre, anche se i costi di acquisizione dei clienti dovrebbero diminuire, questo beneficio potrebbe essere annullato dall'aumento delle spese legate all'espansione in nuovi mercati e alla crescita della forza lavoro.
La strategia di Futu di far crescere la propria base di clienti paganti è considerata positiva, ma permane il timore che il patrimonio medio in gestione (AUM) per cliente possa essere inferiore in questi nuovi mercati, il che potrebbe influire sulla crescita complessiva degli AUM. Nonostante l'accelerazione della crescita dei clienti paganti nel 2024, l'azienda suggerisce che il lancio anticipato di prodotti di criptovaluta nella seconda metà del 2024 difficilmente contribuirà in modo significativo agli utili entro l'anno.
Alla luce di queste considerazioni, JPMorgan ha rivisto al ribasso le stime sugli utili di Futu per gli anni dal 2024 al 2026, rispettivamente del 9%, 7% e 10%. L'obiettivo di prezzo rivisto per il 2024 riflette una riduzione del 3% rispetto all'obiettivo precedente, in linea con la previsione della società di un limitato rialzo del titolo Futu fino a quando la società non dimostrerà un'effettiva monetizzazione dei suoi sforzi di espansione all'estero e di diversificazione dei prodotti.
Il titolo Futu Holdings è sceso del 2,7% venerdì.
Approfondimenti di InvestingPro
Insieme al recente aggiornamento del rating di JPMorgan, gli investitori potrebbero trovare ulteriori spunti nelle metriche e nei suggerimenti di InvestingPro per Futu Holdings Limited (NASDAQ:FUTU). La società viene scambiata a un rapporto P/E di 13,84, che appare modesto se confrontato con la crescita degli utili a breve termine. Questo dato è ulteriormente accentuato dal rapporto P/E rettificato per gli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre 2023, che si attesta a 14,1.
Inoltre, il rapporto PEG di Futu nello stesso periodo è un interessante 0,17, il che suggerisce che il prezzo del titolo è potenzialmente sottovalutato rispetto alla crescita degli utili. Questo potrebbe essere un punto di interesse per gli investitori alla ricerca di crescita a un prezzo ragionevole. La crescita dei ricavi della società, pari al 24,26% negli ultimi dodici mesi a partire dal quarto trimestre del 2023, sottolinea inoltre una solida traiettoria di crescita, nonostante le reazioni a breve termine del mercato.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che gli analisti prevedono che Futu sarà redditizia quest'anno, il che si allinea con la storia di redditività della società negli ultimi dodici mesi. Inoltre, Futu ha dimostrato forti rendimenti negli ultimi cinque anni, sebbene non paghi dividendi agli azionisti. Per gli investitori che desiderano approfondire questi aspetti, sono disponibili ulteriori suggerimenti di InvestingPro, che offrono prospettive analitiche più approfondite sulla salute finanziaria e sul potenziale di mercato di Futu.
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