Venerdì JMP Securities ha modificato la propria posizione su Dropbox (NASDAQ:DBX), passando da un rating Market Outperform a Market Perform. Il cambiamento è dovuto al fatto che le previsioni per l'intero anno 2024 della società sono state inferiori alle aspettative del mercato. Le prospettive riviste da JMP Securities suggeriscono un approccio conservativo per la prima metà dell'anno, con un aumento delle performance operative (OP) solo del 2%, seguito da un secondo semestre più robusto, che prevede un'impennata delle OP del 18%.
L'analisi di JMP Securities indica che Dropbox prevede un aumento della domanda di sostituzione dei PC a partire dal quarto trimestre del 2024. Inoltre, l'azienda prevede un leggero miglioramento del margine operativo (OPM), che dovrebbe salire di 0,2 punti percentuali al 21,1%. A ciò si aggiunge un aumento previsto dei costi di vendita, generali e amministrativi (SG&A) per un totale di 8,0 miliardi di yen, dovuti alle spese per il personale, alla logistica e all'infrastruttura IT interna.
Per quanto riguarda la tassazione, si prevede che Dropbox manterrà un'aliquota fiscale del 29,7%. Tuttavia, questa aliquota potrebbe potenzialmente diminuire grazie ai crediti per gli aumenti salariali, che rispecchiano gli incentivi dell'anno fiscale precedente. Alla luce di queste considerazioni, JMP Securities ha aggiornato le sue stime che, nonostante siano leggermente inferiori al consenso per quanto riguarda l'utile operativo, si allineano al consenso per quanto riguarda l'utile per azione (EPS).
L'azienda rileva inoltre la possibilità di una rivalutazione positiva della performance di mercato di Dropbox. L'ottimismo si basa sulla possibilità di una crescita degli utili a due cifre, su livelli elevati di crescita degli utili e sull'anticipazione di revisioni al rialzo della guidance intorno alla metà dell'anno. Inoltre, ci sono grandi aspettative per l'anno fiscale 2025, con un ulteriore aumento del tasso di crescita degli utili grazie al contributo del previsto aumento della domanda di PC sostitutivi.
Approfondimenti di InvestingPro
I dati di InvestingPro mostrano che Dropbox (NASDAQ:DBX) ha una capitalizzazione di mercato di 11,25 miliardi di dollari, il che riflette la fiducia degli investitori nella posizione di mercato dell'azienda. La salute finanziaria dell'azienda è ulteriormente sottolineata da un robusto margine di profitto lordo dell'80,84% negli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre del 2023, che potrebbe essere una testimonianza dell'efficiente gestione dei costi e del forte potere di determinazione dei prezzi dell'azienda.
Con un rapporto P/E di 20,22 e un rapporto P/E rettificato di 16,96 per gli ultimi dodici mesi a partire dal terzo trimestre 2023, Dropbox viene scambiata a una valutazione che suggerisce che gli investitori stanno riconoscendo il suo potenziale di guadagno. Inoltre, l'azienda ha registrato una solida crescita dei ricavi del 7,58% nello stesso periodo, indicando una costante espansione del business. Questo, unito a un rendimento del 22,98% negli ultimi tre mesi, potrebbe indicare che il titolo Dropbox sta guadagnando slancio tra gli investitori.
Tra i suggerimenti di InvestingPro, due spiccano per Dropbox: il management della società ha riacquistato azioni in modo aggressivo e vanta un elevato rendimento per gli azionisti. Queste azioni spesso segnalano la fiducia del management nel futuro dell'azienda e possono essere un indicatore positivo per gli investitori alla ricerca di società con pratiche favorevoli agli azionisti. Con 13 ulteriori suggerimenti di InvestingPro, gli utenti sono invitati a esplorare questi ulteriori approfondimenti per ottenere una comprensione più completa del profilo di investimento di Dropbox. Per chi fosse interessato, assicuratevi di utilizzare il codice coupon PRONEWS24 per ottenere un ulteriore 10% di sconto su un abbonamento annuale o biennale Pro e Pro+ a InvestingPro.
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