Venerdì Goldman Sachs ha apportato una significativa correzione al rating delle azioni EDP Renovaveis SA (EDPR:LI) (OTC: EDRVF), portandolo da Neutral a Buy. La società di investimento ha fissato un nuovo obiettivo di prezzo di 17,50 euro per le azioni della società. L'upgrade è avvenuto nonostante la recente debolezza degli utili, che secondo l'analista ha portato a un ridimensionamento delle aspettative sulla performance dell'azienda oltre il 2024.
La motivazione alla base dell'upgrade a Buy è triplice. In primo luogo, si ritiene che la recente guidance di EDP Renovaveis, considerata deludente, abbia adeguato sufficientemente le aspettative del mercato. In secondo luogo, si ritiene che il declassamento delle proiezioni sugli utili per il 2024 sia dovuto a fattori temporanei che dovrebbero normalizzarsi in futuro. Infine, l'attuale prezzo di negoziazione del titolo è inferiore alla valutazione di Goldman Sachs delle attività esistenti della società, il che suggerisce che il mercato sta sottovalutando il potenziale di crescita futura.
Goldman Sachs ha basato il suo nuovo obiettivo di prezzo su una combinazione di valutazioni. Un quarto dell'obiettivo di prezzo deriva dalla valutazione delle attività esistenti, mentre i restanti tre quarti sono calcolati utilizzando un'analisi del flusso di cassa scontato-somma delle parti (DCF-SOTP).
Questa analisi prende in considerazione dieci anni di aggiunte previste alle attività della società, con un tasso di rendimento interno (IRR) implicito di circa 200 punti base al di sopra del costo medio ponderato del capitale (WACC).
Il nuovo obiettivo di prezzo di 17,50 euro implica un notevole rialzo di circa il 40% rispetto agli attuali livelli di trading. Questa previsione ottimistica di Goldman Sachs suggerisce un forte potenziale per gli investitori nelle azioni di EDP Renovaveis, tenendo conto sia dell'attuale valutazione delle attività esistenti che dei contributi previsti dalla crescita futura.
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