Venerdì Jefferies ha modificato la propria posizione su Envista Holdings Corp. (NYSE: NVST), declassando il titolo da Buy a Hold e riducendo l'obiettivo di prezzo a 23 dollari da 30 dollari. La revisione arriva in seguito alla diminuzione della fiducia nelle prospettive di crescita dell'azienda, in particolare per quanto riguarda il segmento degli impianti dentali. Jefferies ha sottolineato che il previsto miglioramento dell'attività implantare di Envista potrebbe non concretizzarsi prima del 2025.
La società ha riconosciuto il potenziale degli allineatori trasparenti Spark di Envista, ma ha osservato che altre aree del portafoglio dell'azienda dovrebbero continuare a incontrare ostacoli per tutto il 2024. Nonostante la valutazione ragionevole del titolo, pari a circa 16 volte l'utile per azione (EPS), Jefferies ha espresso difficoltà a sostenere un multiplo più elevato a causa delle prospettive di crescita modeste e delle indicazioni dell'azienda, che suggeriscono una performance più forte nel corso dell'anno.
Jefferies ha inoltre rivisto le stime sugli utili di Envista prima degli interessi, delle imposte, del deprezzamento e dell'ammortamento (EBITDA) per gli anni 2024 e 2025, riducendole dell'8-9%. Il nuovo obiettivo di prezzo di 23 dollari si basa su un multiplo di 15 volte dell'EPS previsto per il 2025.
Il declassamento riflette un approccio cauto nei confronti dei risultati finanziari di Envista a breve termine. Gli analisti della società indicano un cambiamento di sentimento, passando da una prospettiva rialzista in precedenza a un'aspettativa più riservata, mentre la società affronta le sue sfide. Il titolo di Envista continuerà ad essere monitorato dagli investitori mentre si adopera per raggiungere i propri obiettivi a lungo termine in una situazione di mercato in continua evoluzione.
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