Le recenti modifiche alla politica della Reserve Bank of India (RBI), che impongono un aumento della ponderazione del rischio sui prestiti non garantiti e sui prestiti alle società finanziarie non bancarie (NBFC), hanno fatto crollare le azioni del settore bancario. Emkay Global Financial Services ha avvertito che l'immediata attuazione potrebbe limitare la crescita del settore bancario a causa della necessità di maggiori riserve di capitale, portando potenzialmente a un aumento dei tassi di prestito.
Il mercato azionario ha reagito rapidamente a questi sviluppi, con cali significativi delle azioni bancarie. RBL Bank ha registrato un forte calo del 7,7%, mentre SBI Cards è scesa del 5%, riflettendo le preoccupazioni degli investitori sull'impatto delle nuove norme sulla redditività del settore finanziario.
Gli analisti hanno notato che le banche con un'esposizione sostanziale ai prestiti non garantiti e alle NBFC potrebbero subire riduzioni del capitale Common Equity Tier-1 (CET-1) fino a 127 punti base (bps). Inoltre, il capitale Tier I di alcune NBFC potrebbe essere intaccato fino a 384 punti base. Queste previsioni arrivano nonostante alcuni settori, come il finanziamento di veicoli e il finanziamento di abitazioni, mostrino una maggiore capacità di recupero.
Fino a settembre 2023, la crescita dei prestiti non garantiti ha registrato un impressionante tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 18,1%, mentre i prestiti alle NBFC sono cresciuti a un CAGR del 12%. Il nuovo contesto normativo pone una sfida al mantenimento di tali tassi di crescita, in quanto le istituzioni finanziarie sono alle prese con la necessità di aumentare le riserve di capitale contro i rischi potenziali.
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