Mercoledì Needham & Company ha modificato l'outlook su Revolve Group (NYSE:RVLV), aumentando l'obiettivo di prezzo a 23 dollari dai precedenti 16 dollari, pur mantenendo un rating Buy sul titolo. Il rivenditore di moda ha mostrato promettenti segnali di ripresa, con il marchio REVOLVE che ha registrato il suo primo trimestre positivo di vendite in un anno, superando le aspettative per le vacanze. Questo aumento è stato accompagnato da un miglioramento dei margini, che indica una posizione finanziaria più sana per l'azienda.
L'andamento del trimestre in corso è un po' più contenuto a causa della diminuzione delle vendite a prezzo ridotto, in quanto entrambi i marchi hanno ridotto le attività promozionali. Tuttavia, le vendite a prezzo pieno hanno registrato un leggero aumento. Con un confronto più agevole a marzo all'orizzonte, l'azienda prevede un andamento delle vendite più favorevole in futuro. Needham prevede un modesto calo delle vendite dell'1% per il primo trimestre del 2024.
Revolve Group ha anche registrato un miglioramento sequenziale del tasso di restituzione, suggerendo che le recenti iniziative stanno iniziando a dare risultati. Le indicazioni dell'azienda indicano margini stabili per tutto il 2024, con un potenziale di ulteriori guadagni se i tassi di restituzione continueranno a migliorare. La direzione ha osservato che ogni variazione dell'1% dei tassi di rendimento potrebbe avere un impatto di 30-50 punti base sui margini annuali di vendita e distribuzione.
Attualmente, il titolo di Revolve Group viene scambiato a oltre 20 volte il valore d'impresa previsto per l'EBITDA per il 2024. Nonostante ciò, Needham ritiene che il titolo sia posizionato per un'espansione multipla. Questo ottimismo si basa sulla previsione che sia la linea superiore che i margini dell'azienda siano su una traiettoria di crescita.
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